股票实物化


简介

客户可以通过称为实物化的程序,将其电子资产转换为实物证书。客户与其拥有账户的存管参与者 (DP)必须收到客户的实物化请求。当存管参与者 (DP) 将请求输入其系统时,客户的持股将自动被冻结到该程度。DP 将申请表提交给发行人/R&T 代理,并将请求释放给国家证券存管有限公司 (NSDL)。发行人/R&T 代理打印证书,将其邮寄给客户,并同时通过电子方式通知国家证券存管有限公司 (NSDL) 请求已获批准。然后扣除客户的冻结余额。

实物化的概念

在金融市场中,实物化是指将证券(包括股票)的电子或非实物所有权转换为有形证书的过程。该过程与非实物化相反。

在实物化过程中,转移运营商从股东那里接收电子持股,取消电子记录,然后以股东的名义提供实际的所有权证书。这些有形证书可以进行交易或持有,以表明对证券的所有权。

务必记住,根据现行司法管辖区和具体法律法规,实物化的可用性和方法可能会有所不同。为了了解在其特定情况下实物化的条件和影响,股东应咨询其法律顾问。

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非实物化的特点

  • 账户管理是存管参与者 (NSDL 或 CDSL) 的责任。

  • 所有交易都只使用数字格式。

  • 非实物化过程很简单。几乎所有投资者都至少经历过一次。它是股票交易的常见组成部分。

  • 非实物化过程很简单。几乎所有投资者都至少经历过一次。它是股票交易的常见组成部分。

  • 年度维护费在 500 卢比到 1000 卢比之间。数字形式面临的风险较少。

实物化的特点

  • 实物化过程涉及将股票的电子记录更改为纸质(实物)形式。实物化后,所有交易都包括实物交换。

  • 它们由RTA分配唯一的编号。

  • 实物化后,所有交易都包括实物交换。

  • 实物证书不需要任何维护费用。

  • 账户维护是企业的责任。

  • 实物化是一个漫长而复杂的过程。它具有挑战性,可能需要专业帮助。

  • 关于实际文件的欺诈和伪造的风险更高。

实物化步骤

与股票非实物化过程一样,投资者必须为其各自的 DP 填写实物化请求表 (RRF)。在实物化过程中,投资者无法交易其股票。实物化过程如下所述:-

  • 步骤 1 - 投资者联系相应的

  • 步骤 2 - 存管参与者向投资者提供实物化请求表 (RRF)。

  • 步骤 3 - 存管参与者在收到填写完整的 RRF 后向银行和股票发行人提出申请,并暂时冻结投资者的账户。

  • 步骤 4 - 股票发行人在与存管机构核实请求已正确处理后,创建实物证书并将其发送。

  • 步骤 5 - 扣除相关账户的冻结余额。

实物化的法律和监管方面

  • 已实物化的股票通常属于证券规则和法规的管辖范围。这些法规涵盖投资(包括股票)的创建、所有权和转让。参与实物化过程的公司和股东应遵守所有适用的证券法规。

  • 关于股票的发行、处置或实物化的规定,可以在公司法或特定司法管辖区的类似法规中找到。进行实物化的公司必须确保遵守公司法的全部相关方面,例如文件编制、利益相关者批准和报告。

  • 证券市场受证券交易委员会或市场监管机构等监管机构的监督和管理。公司和股东可能需要遵守某些规范或规则,这些规范或规则涉及股票的实物化。这些机构密切关注合规性,保护投资者利益,并促进公平。

实物化的缺点

  • 更高的支出 - 与以电子形式持有股票相比,实物化可能会产生更高的支出。对于实物化服务,股东可能需要支付管理费用、快递费和其他相关费用。

  • 难以补办 - 实物股票证书可能会丢失、被盗或损坏。如果原件丢失或损坏,则可能难以找到或补办证书。因此,您可能会失去对股票的所有权,或难以出售或转让股票。

  • 劳动密集型且费力的过程 - 实物化是一个劳动密集型且费力的过程。股东必须提交实物证书进行实物化,这可能需要前往注册机构。特别是对于那些青睐电子交易速度和便捷性的股东而言,该方法可能会导致交易延迟,并且很麻烦。

  • 安全问题 - 实物所有权证书比电子股票更容易受到欺诈,电子股票也会带来安全问题。由于其物理特性,证书容易受到未经授权的访问或伪造。因此,必须采取足够的安保措施来保护证书。

  • 繁琐的程序 - 实物股票证书会妨碍股东访问和管理其投资。与电子持股不同,实物证书不容易在线检索或交易。股东可能需要实物交付其证书或完成更复杂的流程才能出售或交易其股票。

  • 对实物化的负面印象 - 市场上的投资者和买家有时会对股票实物化产生负面印象。它可以被视为倒退一步,以及对计算机化交易系统的缺乏信心。

结论

在股东希望根据其偏好、某些法律要求或特殊情况保留实物证书的情况下,通常会使用实物化。在许多国家,非实物化已变得越来越流行,因为它提供了以电子方式持有证券的效率和便利性。

常见问题

问1. 实物化过程需要多长时间?

答。从提交之日起大约需要 30 天。

问2. 非实物化股票是否有唯一的编号?

答。没有。非实物化股票没有任何唯一的编号。

问3. 投资者可以在任何时间点进行股票实物化吗?

答。是的。投资者有权随时将其非实物化股票实物化。

更新于:2023年11月20日

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