回购利率

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简介

所有国家的中央银行都会制定货币政策，根据国家的经济状况控制市场流动性的可用性。回购利率可能是这些政策中控制经济中二级银行货币供应的最佳政策。回购利率是授权银行手中最具影响力的工具，用于维持经济的日常流动性。

必须注意的是，消费者将钱存入其中的商业银行是为盈利而运营的二级银行。这些银行从中央银行借款，在印度的情况下，从印度储备银行借款来经营其业务。这些贷款的大部分再次以小额贷款的形式分配给消费者，例如住房贷款、汽车贷款、个人贷款、旅游贷款等。

商业银行不会承担其贷款成本的升高或降低。相反，他们将其转嫁给消费者。也就是说，当回购利率提高时，商业银行会提高其对客户的贷款利率。因此，信贷变得更加昂贵，这抵消了对货币的需求。当回购利率下调时，情况则相反。随着商业银行贷款成本的下降，商业银行降低了贷款利息。这提高了货币市场的需求。

为了正确理解回购利率的概念，需要了解两个关键的政策利率和两种类型的准备金率。

它们是 -

• 回购利率或重新定价利率

• 逆回购利率

• 现金准备金率 (CRR)

• 法定贷款比率 (SLR)。

什么是回购利率？

回购利率是中央银行在向商业银行提供资金时收取的贷款利率。也就是说，商业银行必须以称为回购利率的利率向中央银行（RBI）支付利息。中央银行制定回购利率的作用不是为了盈利。相反，中央银行倾向于利用回购利率来控制市场流动性。

• 当回购利率提高时，二级或普通银行的利息负担会自动增加，因为他们需要向中央银行支付更多利息，以支付他们从中央银行借来的钱。因此，商业银行会提高他们向消费者提供的贷款的利率。当这种情况发生时，信贷变得更加昂贵。提高的利率抵消了消费者选择贷款的可能性。因此，经济中的货币供应会自动减少。

• 当中央银行降低回购利率时，情况则相反。当由于经济衰退或经济不景气导致对商品的需求下降时，中央银行会降低回购利率。随着贷款负担的减少，商业银行降低了普通贷款的利率。这增加了市场上的货币供应，因此对商品的需求也自动上升。

• 2019 年，印度政府要求银行将其贷款利率与外部基准挂钩，大多数银行选择回购利率作为其外部基准。因此，很明显，所有贷款，如汽车贷款、个人贷款、住房贷款和营运资金等，都会受到回购利率的影响。

除此之外，定期存款和储蓄账户也会受到回购利率的影响。

在冠状病毒大流行期间，印度储备银行持续降低回购利率，直到 2020 年 5 月降至 4%。这一回购利率保持不变，帮助经济获得提振。然而，需求增加的程度尚不清楚。回购利率现已恢复到疫情前的水平，央行正在加强控制，以控制市场通货膨胀。

回购示例

逆回购利率

并非总是商业银行从中央银行或印度储备银行贷款。有时，他们将额外的收入存入印度储备银行。为此，印度储备银行向银行支付利息。这笔利息称为逆回购利率。此外，所有银行都需要根据规定的现金准备金率 (CRR) 和法定流动性比率 (SLR) 在印度储备银行维持法定储备，他们可以根据逆回购利率获得利息。

现金准备金率

所有银行都必须将部分资金以流动现金的形式作为储备维持在印度储备银行（无息）。这样做是为了鼓励谨慎和保守地进行银行业务运营。它还控制着整个系统的流动性。CRR 也可以用来增加需求或控制通货膨胀，银行目前需要维持的 CRR 率为 4.5%。

法定流动性比率 (SLR)

银行在其运营期间始终需要遵守净需求和定期负债 (NDTL)。净需求负债是指银行需要根据要求立即偿还储蓄账户和活期账户的资金。定期负债与定期存款相关联，银行必须在定期存款到期时满足这些负债。

NDTL 通常以现金、黄金或其他流动资产的形式作为储备持有。规定这些储备必须以流动资产、政府债券和印度储备银行批准的证券的形式维持，以便在银行需要满足其负债时（当客户要求其以各种形式存入商业银行的资金时），不会出现资金短缺。

商业银行需要为 NDTL 维持的现金储备称为法定流动性比率 (SLR)。目前的 SLR 为 18%，但印度储备银行有权将 SLR 提高到商业银行所持现金总额的 40%。

SLR也有助于保持谨慎和保守，它们共同作用，根据需要维持所需的储备。可以很容易地看出，在维持 CRR 和 SLR 后，商业银行只能将其净储备的 77.5% 用于商业目的。

结论

银行和普通消费者了解回购利率及其运作方式对于能够理解整个金融市场非常重要。通过学习贷款利率是如何上升或下降的，人们可以将其用于自己的优势。这就是为什么了解回购利率的工作原理对每个人都很重要的原因。

常见问题

问题 1. 什么是回购利率？

答案。回购利率是中央银行在向商业银行提供资金时收取的贷款利率。也就是说，商业银行必须以称为回购利率的利率向中央银行（RBI）支付利息

问题 2. 中央银行是否为了盈利而适用回购利率？

答案。中央银行制定回购利率的作用不是为了盈利。相反，中央银行倾向于利用回购利率来控制市场流动性

问题 3. CRR 和 SLR 的当前利率是多少？

答案。CRR 和 SLR 目前分别为 4% 和 18.5%