Excel - ODDFPRICE 函数

描述

ODDFPRICE 函数返回每 100 美元面值的证券价格，该证券具有奇数（短或长）的第一个期间。

语法

ODDFPRICE (settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, yld, redemption, frequency, [basis])

参数

日计数基准表

备注

• ODDFPRICE 的计算方法如下：

  • 奇数短首次付息 −

    $ODDFPRICE = \left [ \frac{赎回价}{\left ( 1+\frac{收益率}{频率} \right )^{\left ( N-1+\frac{结算日至下次付息日天数}{付息期天数} \right )}} \right ]$

    $+\left [ \frac{100 \times \frac{利率}{频率} \times \frac{首次付息日至第一次付息日天数}{付息期天数}}{\left ( 1+\frac{收益率}{频率} \right )^{\frac{结算日至下次付息日天数}{付息期天数}}} \right ]$

    $+\left [\sum_{k=2}^{N} \frac{100 \times \frac{利率}{频率}}{\left ( 1+\frac{收益率}{频率} \right )^{\left ( k-1+\frac{结算日至下次付息日天数}{付息期天数} \right )}} \right ]$

    $-\left [ 100 \times \frac{利率}{频率} \times \frac{应计天数}{付息期天数}\right ]$

    其中，

    A = 从付息期开始到结算日期的天数（应计天数）。

    结算日至下次付息日天数 = 从结算日到下次付息日的天数。

    首次付息日至第一次付息日天数 = 从奇数首次付息日开始到第一次付息日的天数。

    付息期天数 = 付息期中的天数。

    N = 结算日期和赎回日期之间应支付的息票数量。（如果此数字包含小数部分，则将其提高到下一个整数。）

  • 奇数长首次付息 −

    $ODDFPRICE = \left [ \frac{赎回价}{\left ( 1+\frac{收益率}{频率} \right )^{\left ( N+N_g+\frac{结算日至下次付息日天数}{付息期天数} \right )}} \right ]$

    $+\left [ \frac{100 \times \frac{利率}{频率} \times \left [ \sum_{i=1}^{NC} \frac{DC_i}{NL_i} \right ]}{\left ( 1+\frac{收益率}{频率}\right )^{\left ( N_g+\frac{结算日至下次付息日天数}{付息期天数} \right )}} \right ]$

    $+\left [\sum_{k=1}^{N} \frac{100 \times \frac{利率}{频率}}{\left ( 1+\frac{收益率}{频率}\right )^{\left ( k-N_g+\frac{结算日至下次付息日天数}{付息期天数} \right )}} \right ]$

    $-\left [ 100 \times \frac{利率}{频率} \times \sum_{i=1}^{NC}\frac{A_i}{NL_i}\right ]$

    其中，

    A_i = 从奇数期间内第 i 个或最后一个准付息期的开始到结算日期的天数。

    DC_i = 从起息日（或发行日）到第一个准付息日的天数 (i = 1) 或准付息期中的天数 (i = 2,..., i = NC)。

    结算日至下次付息日天数 = 从结算日到下次付息日的天数。

    付息期天数 = 付息期中的天数。

    N = 第一个实际付息日和赎回日期之间应支付的息票数量。（如果此数字包含小数部分，则将其提高到下一个整数。）

    NC = 拟合到奇数期间的准付息期数量。（如果此数字包含小数部分，则将其提高到下一个整数。）

    NL_i = 奇数期间内第 i 个或最后一个准付息期的正常天数。

    N_q = 结算日期和第一个付息日之间的整个准付息期数。

• 日期应使用 DATE 函数输入，或作为其他公式或函数的结果输入。例如，对于 2008 年 5 月 23 日，使用 DATE(2008,5,23)。如果日期作为文本输入，则可能会出现问题。

• Microsoft Excel 将日期存储为连续的序列号，以便可以将其用于计算。默认情况下，1900 年 1 月 1 日是序列号 1，2008 年 1 月 1 日是序列号 39448，因为它比 1900 年 1 月 1 日晚了 39448 天。

• 结算日期是买方购买息票（例如债券）的日期。

• 到期日是息票到期的日期。

• 例如，假设 30 年期债券于 2008 年 1 月 1 日发行，并在六个月后由买方购买，则：

  • 发行日期为 2008 年 1 月 1 日。

  • 结算日期为 2008 年 7 月 1 日。

  • 到期日为 2038 年 1 月 1 日，即 2008 年 1 月 1 日发行日期后的 30 年。

• 结算日、到期日、发行日、首次付息日和基准将被截断为整数。

• 如果结算日、到期日、发行日或首次付息日不是有效的 Excel 日期，ODDFPRICE 将返回 #VALUE! 错误值。

• 如果任何指定的参数是非数字的，ODDFPRICE 将返回 #VALUE! 错误值。

• 必须满足以下日期条件。否则，ODDFPRICE 将返回 #NUM! 错误值：

  到期日 ≥ 首次付息日 ≥ 结算日 ≥ 发行日

• 如果利率 < 0 或收益率 < 0，ODDFPRICE 将返回 #NUM! 错误值。

• 如果频率不是 1、2 或 4，ODDFPRICE 将返回 #NUM! 错误值。

• 如果基准 < 0 或基准 > 4，ODDFPRICE 将返回 #NUM! 错误值。

适用性

Excel 2007、Excel 2010、Excel 2013、Excel 2016

示例