Excel - YIELD 函数

描述

YIELD 函数返回支付定期利息的证券的收益率。使用 YIELD 计算债券收益率。

语法

YIELD (settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

参数

参数	描述	必填/可选
结算日期	证券的结算日期。证券结算日期是指证券在发行日期后交易给买家的日期。	必填
到期日	证券的到期日。到期日是证券失效的日期。	必填
利率	证券的年度票面利率。	必填
价格	每100美元面值的证券价格。	必填
赎回价值	每100美元面值的证券赎回价值。	必填
频率	每年付息次数。每年支付一次，频率 = 1 每半年支付一次，频率 = 2 每季度支付一次，频率 = 4	必填
基准	要使用的日数计算基准。请查看下方的日数计算基准表。	可选

日数计算基准表

基准	日数计算基准
0 或省略	美国 (NASD) 30/360
1	实际/实际
2	实际/360
3	实际/365
4	欧洲 30/360

备注

日期应使用 DATE 函数输入，或作为其他公式或函数的结果输入。例如，对于 2008 年 5 月 23 日，使用 DATE(2008,5,23)。如果日期以文本形式输入，则可能会出现问题。
Microsoft Excel 将日期存储为连续的序列号，以便可以在计算中使用它们。默认情况下，1900 年 1 月 1 日是序列号 1，2008 年 1 月 1 日是序列号 39448，因为它是 1900 年 1 月 1 日后的第 39448 天。
结算日期是买方购买息票（例如债券）的日期。
到期日是息票失效的日期。
例如，假设一张 30 年期债券于 2008 年 1 月 1 日发行，并在六个月后被买方购买，则：
- 发行日期为 2008 年 1 月 1 日。
- 结算日期为 2008 年 7 月 1 日。
- 到期日为 2038 年 1 月 1 日，即 2008 年 1 月 1 日发行日期后的 30 年。
结算日期、到期日、频率和基准将被截断为整数。
如果结算日期或到期日不是有效的 Excel 日期，YIELD 将返回 #VALUE! 错误值。
如果任何指定的参数是非数字的，YIELD 将返回 #VALUE! 错误值。
如果利率 < 0，YIELD 将返回 #NUM! 错误值。
如果价格 ≤ 0 或赎回价值 ≤ 0，YIELD 将返回 #NUM! 错误值。
如果频率不是 1、2 或 4，YIELD 将返回 #NUM! 错误值。
如果基准 < 0 或基准 > 4，YIELD 将返回 #NUM! 错误值。
如果结算日期 ≥ 到期日，YIELD 将返回 #NUM! 错误值。
如果到赎回日只有一个付息期或更少，则 YIELD 的计算方法如下：

$YIELD = \frac{\left ( \frac{赎回价值}{100} + \frac{利率}{频率} \right ) - \left ( \frac{票面价格}{100} + \left ( \frac{A}{E} \times \frac{利率}{频率}\right ) \right )}{\frac{票面价格}{100}+\left ( \frac{A}{E} \times \frac{利率}{频率}\right )} \times \frac{频率 \times E}{DSR}$

其中：

A = 从付息期开始到结算日期的天数（应计天数）。

DSR = 从结算日期到赎回日期的天数。

E = 付息期中的天数。
如果到赎回日有多于一个付息期，则 YIELD 通过一百次迭代计算。该解决方案使用基于 PRICE 函数公式的牛顿法。收益率将发生变化，直到给定收益率的估计价格接近价格。

适用性

Excel 2007、Excel 2010、Excel 2013、Excel 2016

示例

advanced_excel_financial_functions.htm

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