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内部收益率 (IRR) 和修正内部收益率 (MIRR) 的主要区别如下:内部收益率 (IRR) 基于内部因素计算贴现率。净现值 (NPV) = 0。现金流按项目的 IRR 再投资。提供两种方案。精度较低。高于 MIRR。低精度。修正内部收益率 使用资本成本进行计算。净现值 (NPV) = 投资(支出)。现金流按公司收益率再投资。提供一种方案。精度较高。比 IRR 更现实。高精度。
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风险投资家在投资前会考虑以下因素:管理团队 - 投资者寻找具备技能、知识和业绩记录的管理团队。对目标的承诺是关键。项目的可行性 - 资本公司会在投资项目前考察产品市场、最终用户、竞争对手和行业/领域的增长情况。商业计划书 成本和回报 - 项目成本、融资方案、资金来源也都会详细研究。项目的投资将取决于现金流出。内部收益率 (IRR) 反映了与项目相关的风险以及…… 阅读更多
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证券化是将资产转换为证券的过程。换句话说,证券化意味着将公司所有资产合并成证券。证券化需要发起人、特殊目的载体 (SPV)、投资银行、信用评级机构、保险公司、债务人和投资者。债务证券化的过程如下:识别。转移。发行。赎回。信用评级。资金汇入资金池。将资金分成小部分并将其作为证券出售。购买这些证券的买家将获得利息。抵押贷款支持证券。此外,该过程作为一个循环继续进行证券化对象包括:定期贷款。应收账款(政府和公司)。购买贷款。租赁融资。抵押贷款等。债务证券化的方法如下:直通式…… 阅读更多
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截止点是接受投资提案的基准点。它取决于投资提案的风险。如果提案风险高,则截止点高;如果提案风险低,则截止点低。截止率是投资者获得投资回报的较低或基准利率。投资者会在投资前使用不同的技术来分析他们的提案。根据项目的风险,不同项目的截止率也不同。影响截止率的因素 金额 - 如果投资金额高,则…… 阅读更多
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现金流和自由现金流的主要区别如下:现金流 查找业务的经营现金流入和融资及投资活动。计算净现金流入。确定公司的流动性。范围广泛。经营、投资和融资现金流用于计算现金流。当发生多个现金和非现金交易时,很难计算出现金流。不需要太多时间。用于财务会计。需要损益表进行计算。自由现金流 查找业务的现值。计算业务估值(投资者)。确定公司的财务状况。范围有限。息税前利润 (EBIT)、资本…… 阅读更多
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解决方案 解决方案如下:初始投资 = 25000000 卢比/ 分析师处置价值 = 500000 卢比/ 账面价值 = 375000 卢比/ 税率 = 25%处置税率 => (500000 – 375000) * 25% => 125000 * 25% => 31250 卢比/扣除税款后 => 500000 – 31250 => 468750 卢比/最终现金流 = 扣除税款后 + 收回营运资金 => 468750 + 500000 => 968750 卢比/-
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解决方案 解决方案如下:总销售额(十亿吨)– 当前 = 16 总销售额(十亿吨)– 拟议 = 16 + 7 => 23增量现金流 销售额 当前 国内销售额 => 8 * 80 => 640 出口销售额 => 8 * 120 => 960 当前总销售额 = 640 + 960 => 1600 拟议 国内销售额 => 12 * 80 => 960 出口销售额 => 11 * 120 => 1320 当前总销售额 = 640 + 960 => 2280 增量 = 拟议 – 销售额 => 2280 – 1600 => 680 可变成本 => (11*20) + (12*15) => 220 – 180 => 40 贡献利润 => 销售额 – 可变成本 当前 => 1600 – 180 => 1420 拟议 => 2280 – 220 => 2060 固定成本 当前 => 140 拟议 => 260 净现金 => 贡献利润 – 固定成本 当前 => 1420 – 140 => 1280 拟议 => 2060 – 260 => 1800 增量 => 净现金(拟议)– 净现金(当前)=> 1800 – 1280 => 5200 亿 美元 回收期 => 初始投资/净现金(增量)=> 1000/ 520 => 1.92 年(大约) 计算出的回收期 (1.92 年) 小于估计的回收期 (4 年) 因此,我们可以得出结论,这是一项好的投资。
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解决方案 解决方案如下:固定资本 = 2000 美元 营运资本 = 200 美元 残值 = 1600 美元 账面价值 = 1200 美元 税率 = 28%初始现金流 = 固定资本 + 营运资本 - 残值 + (残值 - 账面价值) * 税率 = 2000 + 200 – 1600 + (1600 – 1200) * 0.28 = 2000 + 200 – 1600 + 112 = 2312 – 1600 = 712 美元 这里 固定资本 = 固定资本,营运资本 = 营运资本,残值 = 残值,账面价值 = 账面价值,税率 = 税率 一家玩具制造公司有以下数据 新设备成本 = 700000 美元 残值 = 475000 美元 附加费用 = 17500 美元 账面价值 = 390000 美元 税率 = 18% 计算初始现金流 解决方案 解决方案如下:初始现金流 = 固定资本 + 营运资本 - 残值 + (残值 - 账面价值) * 税率 = 700000 + 17500 – 475000 + (475000 – 390000) * 0.18 = 700000 + 17500 – 475000 + 15300 = 732800 – 4750000 = 257800 美元 这里 固定资本 = 固定资本,营运资本 = 营运资本,残值 = 残值,账面价值 = 账面价值,税率 = 税率
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初始现金流 初始现金流是启动项目或业务所需的现金。这笔现金主要是在业务或项目的规划阶段估算的。在计算初始现金流时,会考虑固定资本、营运资本、残值、税率和账面价值。有时,初始现金流的估算决定取决于项目的盈利能力或战略目的。通常,初始现金流为负数,因为在项目或业务开始时,不会有回报。公式 初始现金流 = 固定资本 + 营运资本 - 残值 + (残值 - 账面价值) * 税率 这里,固定资本 = 固定资本…… 阅读更多
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影响资本结构模式的因素如下:经济状况 行业 公司 经济状况 经济指标:优先考虑股权。资本市场:资金的可获得性取决于市场状况。税收:不同的税收结构有所不同。金融机构的政策:债务的选择可能会随着政策的变化而变化。行业 频繁变化:多年来,活动的频繁变化可能导致破产。竞争:为了在竞争对手之间获得利润,必须牢记风险因素。行业周期阶段:资金来源会随着行业周期阶段的变化而变化。公司 公司类型(小型、中型、大型):资金的可获得性取决于公司类型。组织结构:股权和债务之间的灵活性…… 阅读更多