信贷紧缩与经济衰退的区别

经济扩张受多种因素影响，包括资本形成、技术发展、社会和政治力量的相互作用以及人力和自然资源的可及性。随着经济随着时间的推移而稳定增长，国民收入和就业率以及人们的生活水平都会提高。尽管这是常态，但由于消费者对经济信心下降、资产价值上涨、工资下降、货币汇率贬值以及利率下降等原因，也可能导致经济衰退和信贷紧缩。

什么是信贷紧缩？

“信贷危机”一词，也包括“信贷紧缩”和“死钱”等术语，是指金融机构由于意外的现金短缺而减少对个人和企业的贷款的情况。因此，贷款人失去信心，导致利率上升，企业获得融资更加困难。

信贷危机的影响可能会波及整个经济，因为它们通常是在经济衰退之后发生的。当企业无法获得维持运营或扩张所需的资金时，它必须做出艰难的决定——完全关闭或大幅缩减其当前的运营。

以下情况可能导致信贷危机：

  • 利率上升

  • 金融体系资金短缺

  • 国家对货币体系的控制

信贷短缺的主要原因是贷款违约率高，以及借款人坏账的后续增加。这使得银行和其他贷款人要么完全停止发放贷款，要么收取过高的利率来弥补损失。

由于信贷供应减少，经济无法像以前那样快速反弹，导致经济衰退时间延长，失业率上升，生产力下降。

什么是经济衰退？

这表示某个地区在两个季度内经济活动出现大幅放缓。在经济衰退期间，实际国内生产总值 (GDP)、就业、实际收入、批发和零售额以及工业生产都会下降。经济衰退可能会持续几个月到几年。

虽然没有人喜欢它们，但经济衰退是商业周期中不可避免的一部分。

经济衰退的一些明显迹象包括：

  • 企业倒闭

  • 极高的失业率

  • 金融机构崩溃

  • 产出增长率下降

在经济衰退的情况下，建议投资者将资金投入资产负债表稳健、债务水平低且现金流稳定的公司。应避免那些债务水平高、周期性强或投机性强的公司。

虽然无法预测经济衰退何时发生，但经济学家可以使用多种信号来评估其可能性。GDP 下降两个季度是最可靠的指标，其次是 ISM 采购经理人指数、国债收益率曲线和经合组织综合领先指标下降。失业率上升是一个滞后指标，可用于检测经济衰退。

经济衰退的可能原因包括：

  • 商业结构调整和演变

  • 供应中断

  • 可怕的事件，无论是人为造成的还是自然造成的

  • 市场投机崩溃

差异——信贷紧缩与经济衰退

“信贷紧缩”和“经济衰退”都会对经济产生负面影响。下表重点介绍了它们的不同之处：

特征 信贷紧缩 经济衰退

定义

当银行和其他贷款机构因突然发现其现金储备低于预期而减少贷款时，就会发生“信贷紧缩”。

经济衰退被定义为同一地区连续两个财政季度经济活动出现大幅下降。

原因

信贷紧缩的主要原因是借款人持有坏账数量增加以及贷款违约频率上升。这使得银行和其他贷款人要么完全停止发放贷款，要么收取过高的利率来弥补损失。

经济衰退可能是由任何事情引起的，从行业结构调整和变化到供应链冲击、自然和人为灾害以及经济泡沫破裂。

衡量

无法百分之百确定一个国家的经济是否正在经历金融危机。

经济衰退的指标包括领先指标和滞后指标，例如GDP连续两个季度下降、国债收益率曲线趋平以及经合组织综合领先指标上升。当经济连续两个或多个季度萎缩时，就被认为是经济衰退。

结论

对于金融机构而言，意外的资金短缺会导致“信贷紧缩”，即减少贷款。由于未偿还贷款比例上升，借款人持有的坏账有所增加。这使得银行和其他贷款人要么完全停止发放贷款，要么收取过高的利率来弥补损失。

然而，经济衰退的特点是在一个地区连续两个季度经济活动大幅下降。原因包括供应链中断、行业结构转变、灾难性事件（自然和人为）以及经济泡沫破裂。

更新于：2022-12-16

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