现金转换周期

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引言

对于任何组织来说，良好的现金流对于顺利高效地运营业务至关重要。大型跨国公司由于多种原因（如销售效率低下、盈利能力低、投资多元化业务、债务高企等）更容易面临现金流问题。

没有任何公司希望看到负现金流，这会危及或冒险其业务。现在，为了保持领先地位，公司必须拥有正现金流，从而实现健康的长期增长。那么，公司需要多长时间才能达到正现金流状态呢？

定义现金转换周期

现金转换周期是指一个实体将存货投资转换为现金所需的时间。简单来说，就是公司在市场上销售存货后获得现金流所需的时间。这一指标解释了存货从开始转换到销售后下架所经历的时间。

了解现金转换周期

也称为净运营周期，这一指标表明产品从将投入或投资转化为成品和销售收入所需的时间。现金转换周期始于为购买产品而支出现金。收到产品后，它进入库存部分，等待上架。

一旦客户购买，他们将收到一张发票，要求他们支付产品费用。付款完成后，收入将计入公司的资产负债表中的销售部分。现金转换周期为公司描绘了全貌，计算了从存货购买之日起到收到所有应收账款所需的时间。

虽然人们普遍认为现金流只是通过销售产生的收入超过制造成本，但这只是冰山一角。良好的现金流确保公司无需动用现金储备来维持其现有和未来的运营。

如果公司未能维持健康的现金流，可能会在市场上造成动荡局面，使投资者对其投资感到担忧。无论公司过去业绩如何，投资者最终都会撤回所有投资。这可能导致公司陷入困境，最终导致破产。

因此，公司应拥有足够的现金流，即使在支付所有费用后，也应有一些额外的资金投资于其他理想的项目。

现金转换周期的目的

保持现金流稳定和正向的最简单方法是提高公司的销售额。如果现金转换周期 (CCC) 较低；这对于公司来说是一个积极信号，因为从存货到销售的转换时间较短。但对于较高的现金转换周期来说，情况则显而易见。

这一财务工具在让公司了解业务中现金的可用性方面发挥着重要作用，用于进行存货购买、满足营运资金需求、处理应付款项等等。

现金转换周期告诉你什么？

任何企业的首要目标都是正确地进行存货生产，使其在市场上占有一席之地，在销售后获得利润，通过抵销应收账款来结清应付账款。这一周期告诉公司他们如何有效地利用营运资金资源和业务资产来创造回报。

此外，它还告诉你在哪些业务类别中现金在流动，以及将投资资本转换为利润的周转时间。公司可以使用 CCC 信息与同一业务领域的竞争对手进行比较。这使公司能够了解他们在运营行业中的地位。

现金转换周期的公式和计算

现金转换周期的公式是存货周转天数加上销售周转天数减去应付账款周转天数。

现金转换周期 (CCC) = 存货周转天数 (DIO) + 销售周转天数 (DSO) – 应付账款周转天数 (DPO)

这是一个简单的现金转换周期示例。ABC 有限公司拥有 5000 卢比的存货，净信用销售额为 25000 卢比，应收账款为 10000 卢比，应付账款为 4000 卢比，销售成本为 80000 卢比。那么，这家公司的现金转换周期是多少呢？

DIO = 4000/80000 * 365 ≈ 18 天

DSO = 10000/250000 * 365 ≈ 146 天

DPO = 5000/80000 * 365 ≈ 23 天

CCC = 18 + 146 - 23 = 141 天

结论

现金转换周期是公司用来跟踪其业务中现金流状况的财务工具。它表明公司必须从其以应收款形式获得的回报中支付哪些债务。这一指标可能是负数或正数，这取决于公司的业务业绩和现金流。CCC 越低，公司在相应财政年度的业绩越好，反之亦然。

常见问题

Q1）现金转换周期可以为负数吗？

答：是的，由于各种原因，现金转换周期可能为负数，例如公司未能按时交付交付物、销售额减少、缺乏领导力等等。