解释财务管理中的建模。

财务建模是在电子表格或 Excel 表格中创建公司财务业绩的过程。它是基于历史业绩和对未来的假设而创建的。财务分析师将使用各种数值模型和理论来预测公司的未来收益。

财务建模的目标如下：

  • 评估企业价值。
  • 筹集资金。
  • 发展业务。
  • 收购。
  • 出售/剥离资产和业务部门。
  • 资本配置。
  • 预算和预测。

财务建模的类型如下：

  • 三报表模型——损益表、资产负债表和现金流量表被称为三张报表。所有相关的公式都链接在 Excel 中以创建财务模型。

  • 现金流折现模型 (DCF)——DCF 模型基于三报表模型，采用三报表模型中的现金流量。对其进行必要的调整以将其折算回今天。

  • 并购模型——这是一个高级模型。投资银行和公司发展最常用于评估增值预期。

  • 首次公开募股模型——此模型用于在公司上市前评估其业务。此模型使用可比公司分析。

  • 杠杆收购模型——此模型通过将所有财务模型创建为层来详细显示它们。

  • 部分之和模型——此模型将通过使用和添加不同的 DCF 模型来创建。

  • 合并模型——在此模型中，不同的业务单元被添加到单个模型中。每个业务单元都有不同的选项卡，最终报告将由合并选项卡显示。

  • 预算模型——顾名思义，它用于通过使用财务计划和分析来获得未来几年的预算。

  • 预测模型——它用于通过预测来比较预算模型。

  • 期权定价模型——仅使用数值或数学公式来构建此模型。二项式树和 Black-Scholes 是期权定价模型的类型。

构建财务建模的步骤包括：

  • 历史结果/假设。
  • 编制损益表。
  • 编制资产负债表。
  • 辅助附表。
  • 损益表和资产负债表的最终编制。
  • 编制现金流量表。
  • DCF 分析。
  • 敏感性分析和情景分析。
  • 创建图表和图形。
  • 最终模型。

更新于：2020年8月12日

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