期货市场中的反向市场和期货溢价有什么区别？

反向市场和期货溢价之间的主要区别如下：

反向市场

  • 它指的是市场普遍存在的状况，即商品（黄金、白银等）的期货价格低于预期价格。

  • 通常发生在确定价值（现货价格 - 期货价格）低于持有成本时。

  • 在正常反向市场中，现货价格高于期货合约的远期价格。

  • 在正常反向市场中，期货合约的远期价格低于现货价格。

  • 便利收益、期货/现货供应过剩等是导致反向市场的原因。

  • 远期价格曲线向下倾斜（倒市场）。

  • 很少发生。

  • 对最初做多期货头寸的持有人产生积极作用。

  • 对最初做空期货头寸的持有人产生负面作用。

  • 在商品市场中，远期价格曲线向下倾斜。

期货溢价

  • 它指的是市场普遍存在的状况，即商品（黄金、白银等）的期货价格高于预期价格。

  • 在商品（不易腐烂的商品）中很常见，并且有持有成本。

  • 与市场中的期货合约远期价格相比，现货价格较低。

  • 如果期货合约的远期价格相对高于市场中的现货价格。

  • 期货/现货资产供应过剩、利率、存储成本等是导致期货溢价的原因。

  • 远期价格向上倾斜（正常市场）。

  • 经常发生。

  • 对最初做多期货头寸的持有人产生负面作用。

  • 对最初做空期货头寸的持有人产生积极作用。

  • 在商品市场中，价格曲线向上倾斜。

更新时间： 2022年5月18日

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