什么是利率风险？

债券的利率在市场上不断变化，这使投资者面临一种被称为利率风险的风险。利率风险是由利率波动引起的风险。这在市场上非常普遍，投资者密切关注这些类型的风险以计算其投资组合（包括债券和股票）的价值。

期限较长的债券比期限较短的债券风险更高。例如，对于每年以100卢比的面值返还10%的债券，在六个月后提取资金（105卢比）并将其再投资于其他工具将是一个明智的决定。

机会成本风险

上面给出的例子显示了利率上升与债券价值损失之间的关系。在购买债券时，投资者假设当利率上升时，如果不卖出他们目前持有的债券，他们将失去获得更高收益的机会。

虽然所有债券都会受到利率波动的影响，但幅度差异很大。利率容易受到波动引起的敏感性的影响。因此，在评估风险时，推导债券的久期很有帮助。

如何降低利率风险？

  • 对冲 − 通过对冲，可以在很大程度上降低利率风险。对冲策略通常包括购买不同类型的衍生品。最常见的例子包括期权、期货、利率互换和远期利率协议 (FRA)。

  • 多元化 − 通过多元化投资组合，投资者可以降低风险因素。由于并非所有债券都会同时下跌，因此多元化对于减轻利率风险是有意义且有帮助的。

注意事项

  • 利率风险是与债券利息相关的风险。通常，利率风险考虑的是利息损失，而不是利息收益。

  • 期限较长的债券收益较低且风险较高。购买可赎回债券并在适当的时候出售它们是获得最佳投资回报的关键。

  • 投资者必须预先判断利率波动以减轻其利率风险。购买过于冒险或过于稳定的选择在财务方面都可能是有害的。

  • 通过对冲或多元化投资组合，投资者可以保护其投资价值免于下跌。

更新于：2021年8月18日

222 次查看

开启您的职业生涯

完成课程获得认证

开始学习
广告