什么是获利能力？

获利能力的定义

公司从其运营中产生利润的能力被称为公司的获利能力。换句话说，获利能力是公司从运营中产生利润的能力。利润的产生与特定行业提供的商品和服务进行比较，以检查不同公司的获利能力。投资者通常会检查公司的获利能力，以查看公司是否值得他们想要投资的投资。

获利能力是公司通过投资者投入的资本获得利润的能力。在这种情况下，利润是指在支付所有义务（如贷款、债务和债权人）后考虑的利润。银行通常在向公司提供贷款之前会检查公司的获利能力。

如何确定公司的获利能力？

确定公司的获利能力需要考虑以下概念：

• 由营业收入确定的获利能力

公司的获利能力是通过将营业收入除以总资产来确定的。

营业收入

营业收入是公司净收入，不包括税收和其他财务负债。简单来说，它是公司赚取的利润减去运营费用，例如折旧、工资和销售成本（COGS）。

营业收入是根据公司在特定时期内的盈利能力来确定的。此外，它还与公司用于从其运营中产生利润的资本有关。因此，营业收入是衡量公司获利能力的最重要指标之一。

• 资产回报率 (ROA) 和权益回报率 (ROE)

公司的获利能力可以通过计算资产回报率或权益回报率来确定。

资产回报率 (ROA)

资产回报率是公司根据公司资产产生利润的能力。换句话说，它显示了企业利用其资产创造收入的盈利能力。ROA 是通过将净收入除以平均总资产来确定的。

获得的 ROA 数据表明公司可以根据其拥有的资产赚取多少利润。

例如，

如果 ROA 为 4，则表示公司每投入 1 卢比就可以赚取 4 卢比的利润。这意味着 ROA 衡量的是它在运营中投资每 1 卢比可以赚取多少卢比来生产商品和服务。

ROA 通常用于检查特定行业中公司的获利能力，因为随着行业的改变，ROA 的价值差异很大。

权益回报率 (ROE)

权益回报率是通过将净利润与股权价值进行比较来确定的。权益是股东在公司中拥有的资金。ROE 也称为净资产收益率 (RONW) 或股东投资回报率 (ROOI)。

ROE 是通过将净收入除以特定财政年度的总股权来确定的。它表示为百分比数字，显示每 100 卢比投资的回报价值。换句话说，每 100 卢比股权的净收入就是 ROE 的价值。

例如，

假设 ABC 公司在 2017 财年创造了 1 亿卢比的净收入。2016 年底股东权益为 12 亿卢比，2017 年底为 14 亿卢比。

所以，

$$\mathrm{平均股东权益\, =\, \frac{12 亿卢比 + 14 亿卢比}{2}\, =\, 13 亿卢比}$$

所以，

$$\mathrm{ROE =\, \frac{1 亿卢比 }{13 亿卢比}\, =\, 0.77\, =\, 7.7\%}$$

结论

资产回报率和权益回报率都使用净收入，然后分别与总资产和总股权进行比较。虽然资产回报率提供了对公司将资产转换为收入的能力的洞察（由 ROA 给出），但公司利用手中总股权创造收入的能力由 ROE 给出。

Probir Banerjee

更新于： 2022-05-17

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