什么是远期合约？

远期合约是指双方之间的一项协议，其中一方同意在将来的某个特定日期以固定价格购买另一方资产。这是一种衍生金融工具。它具有执行的权利和义务。

在此合约中，买方称为多头，卖方称为空头。银行、投资者和对冲基金使用远期合约。在这里，双方都将持有其头寸，直到合约到期。

远期合约的组成部分

  • 资产 - 合同中指定的标的资产

  • 到期日 - 交付和支付资产的日期

  • 数量 - 正在出售或购买的资产的数量或大小

  • 价格 - 到期日支付的金额

远期合约的结算

  • 实物交割 - 交付资产并收取现金

  • 现金结算 - 如果资产价格下跌，多头和空头支付差额。

类型

远期合约的两种类型如下：

  • 股票远期 - 在此，购买个股、股票组合、股票指数在未来的某个日期。

  • 债券和利率远期 - 债券必须包含条款，因为债券包含违约风险。

用途

远期合约主要用于对冲潜在的损失。这些合约能够锁定未来的价格。对于市场价格波动较大的行业来说，这些合约非常重要。远期合约也可用于投机目的。

类型

  • 直接远期 - 各方同意在未来的某个日期交换货币。在这种交换中，价格是固定的。

  • 灵活远期 - 各方在结算日期之前交换资金。

  • 远期远期 - 在此，结算日期被延长（通常超过一年）。

  • 不可交割远期 - 合约和现货汇率之间的差额在到期时交换。

优点

  • 防范汇率波动。

  • 对冲风险。

  • 高度定制化

  • 无需预付成本（套期保值）

  • 交易风险低（国际上）

缺点

  • 存在违约的可能性。

  • 产品质量可能与最初承诺存在差异的可能性。

更新时间： 2022年5月18日

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