什么是套期保值比率？解释其优缺点。

套期保值比率是指套期保值头寸价值与总敞口价值的比率。套期保值头寸价值是指投资者在套期保值头寸中投入的总金额，而总敞口价值是指投资者在标的资产中投入的总金额。

套期保值比率也可以是期货合约的比较价值，这些期货合约随着被套期保值的现金商品价值的变化而买卖。套期保值比率以小数或分数表示。如果值为零，则表示头寸根本没有套期保值，同样，如果值为一，则表示头寸已完全套期保值。

投资者视角

如果套期保值比率为一，则表明标的资产的敞口下降，同样，如果比率接近零，则表明头寸未套期保值。

计算套期保值比率的公式如下：

套期保值比率 = HPv/TEv

 其中，HPv = 套期保值头寸价值

TEv = 总敞口价值

优点

套期保值比率的优点如下：

  • 各方利用它来估计和优化资产的绩效。

  • 易于计算。

  • 投资者可以在建立头寸时了解敞口。

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缺点

以下是套期保值比率的缺点：

  • 有时套期保值比率会导致货币错配。

  • 在现实生活中很难实现完美的套期保值。

示例

一位美国人希望通过构建印度公司的股票投资组合，向印度市场投资 150000 美元。由于汇率风险（卢比兑美元贬值），他决定对 75000 美元的股票头寸进行套期保值。计算套期保值风险。

解决方案

解决方案如下：

Value of hedge position = $75000
Value of total exposure = $150000
                        Hedge ratio = HPv/TEv
                           = 75000/150000
                           = 0.5
                       Here HPv = value of hedge position
TEv= value of total exposure.

更新于： 2022 年 5 月 17 日

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