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法律研究什么是看涨期权和看跌期权？
期权是“衍生投资”，这意味着投资的价格变动基于另一种金融产品的价格变动。获得衍生产品的金融产品称为“标的”。
看涨期权和看跌期权
期权是合同，赋予买方在特定价格和特定日期之前购买或出售标的资产的权利。
- 如果投资者预计标的价格在一定时间范围内上涨，则会购买看涨期权。
- 如果交易员预计标的价格在给定时间范围内下跌，则会购买看跌期权。
看涨期权如何运作
- 对于美式期权，看涨期权买方有权在到期日之前的任何时间以预先确定的价格购买标的资产。
- 对于欧式期权，买方只能在到期日行使期权（购买标的）。期权到期日可能会有所不同，可以是短期或长期。
这里，执行价格是指看跌期权买方可以出售标的资产的价格。例如，选择以 10 美元执行价格进行股票看跌期权的投资者可以使用该期权以 10 美元出售该股票。
买方获得
看涨期权买方可以在到期日前以执行价格购买股票。为了获得该权利，看涨期权买方需要支付溢价。如果标的价格超过执行价格，则该期权将具有价值。买方可以出售该期权以获利或行使该期权，这意味着他将从撰写该期权的人那里收到股票）。
看涨期权卖方获得
看涨期权的撰写者/卖方（通常是银行）收到溢价。撰写看涨期权是产生收入的一种方式。但是，看涨期权的收入仅限于溢价，而看涨期权买方理论上具有无限的获利潜力。
计算看涨期权的成本
一份股票看涨期权合约通常包含 100 股标的股票，其中每股股票的看涨期权价格基本上按每股价格报价。因此，要确定合约的价格，应将期权的价格乘以 100。
看涨期权可以是“价内”、“价平”或“价外” -
- 价内是指标的资产价格高于看涨期权执行价格。
- 价外是指标的价格低于执行价格。
- 价平是指标的价格和执行价格相同。
看跌期权如何运作
- 对于美式期权，看跌期权合约赋予买方在到期日之前的任何时间以预先确定的价格出售标的资产的权利。
- 欧式期权的购买者应行使期权，即仅在到期日出售标的。
这里，执行价格是指看跌期权买方可以出售标的资产的价格。例如，选择以 10 美元执行价格进行股票看跌期权的投资者可以使用该期权以 10 美元出售该股票。
看跌期权买方获得
看跌期权买方有权以执行价格出售股票。为了获得该权利，看跌期权买方需要支付溢价。当标的价格低于执行价格时，该期权将具有价值。买方还可以出售期权以获利或行使期权，即出售股票。
看跌期权卖方获得
看跌期权卖方或撰写者从出售中获得溢价。撰写看跌期权也是产生收入的一种方式。但是，撰写看跌期权产生的收入仅限于溢价，而看跌期权买方可以继续最大化其利润，直到股票价格降至零。
计算看跌期权的成本
看跌期权合约也代表 100 股标的股票。要找到整个合约的价格，需要将标的的股票价格乘以 100。
看跌期权可以是“价内”、“价平”或“价外”，就像看涨期权一样 -
- 价内是指标的资产价格低于看跌期权执行价格。
- 价外是指标的价格高于执行价格。
- 价平意味着标的价格和执行价格相同。
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