并购中的问题有哪些?


并购中的问题如下:

  • 财务问题 - 买方将对卖方的所有财务事项进行分析。这包括过去的报表、财务指标和未来的业绩。买方会分析所有月报表、审计报告、负债、资产、收入利润率等。

  • 技术和知识产权 - 买方会查看卖方的技术和知识产权。观察卖方为保护其财产采取了哪些措施,以及是否有诉讼。此外,还会观察卖方使用了哪些许可技术以及这些技术如何帮助业务、技术历史、是否存在任何专利(国内或国外)等。

  • 销售和客户 - 买方将查看卖方的客户群。买方将查看客户是否对卖方的产品满意,他们如何维护客户群,客户反馈等。此外,他们还会检查客户部门是否存在任何投诉等。

  • 战略契合度 - 买方将检查卖方是否适合其公司。还将检查卖方是否为买方提供所需的技术,以及边际成本和其他战略问题。

  • 合同 - 买方将查看合同及其承诺。例如,贷款、信贷协议、供应商合同、各种协议、合资企业、过往记录、政府合同等。

  • 管理问题 - 买方将查看卖方的员工和管理基础,包括组织结构图、政策、文化问题、劳资纠纷、薪酬和其他薪资结构、员工的刑事诉讼(如果有)等。

  • 诉讼 - 买方将检查卖方是否存在任何投诉(已提起或正在审理)、索赔威胁、和解、仲裁事项等。

  • 隐私 - 买方将分析卖方的网络安全风险、网络和数据流、收集了哪些客户信息、卖方的安全计划、政策(过去和现在)、协议条款(旧的和新的)等。

  • 税务问题 - 买方审查卖方的税务问题,如税务尽职调查、政府审计、税务协议、纳税申报单、税务项目的函件往来、预扣税等。

  • 监管问题 - 买方希望了解卖方的活动,例如是否存在任何反垄断问题的限制、卖方是否存在任何之前的调查、腐败行为等。

  • 保险 - 买方审查卖方的索赔历史、责任保险、财产保险、雇员责任保险、补偿保险、保单等。

  • 公司问题 - 买方审查卖方的文件和过往记录,如章程证书、税务机关证书、司法管辖区、子公司、证券持有者、股票出售文件、投票协议、重组、会议记录等。

  • 环境问题 - 买方将查看卖方面临哪些环境问题,并审查文件,如环境审计、许可证、执照、环境诉讼、任何义务、调查报告等。

  • 交易 - 买方对卖方与员工或股东或前任员工等之间达成的协议等文件感兴趣。

  • 监管问题 - 买方审查卖方的传票、政府诉讼(如果有)、成本和负担报告、监管合规性、政府许可证和执照、卖方取消的协议(如果有)等。

  • 财产问题 - 买方通过审查契约、租赁协议、产权报告、买卖协议、征收风险等文件,审查卖方拥有的和租赁的财产详情。

  • 生产问题 - 买方审查与卖方生产相关的具体问题,具体取决于业务性质。买方将审查分包合同、供应商清单、月度产量、库存报告、研究等文件。

  • 营销 - 买方希望通过特许经营协议、销售表格、营销协议、新闻稿等了解卖方的营销策略。

  • 市场环境 - 买方将通过审查卖方的技术、竞争对手、产品详情(优势和劣势)、财务实力、市场渗透率等,了解卖方的竞争环境。

  • 数据 - 买方将查看卖方的数据室,因为它在业务成功中扮演着重要角色。买方将查看卖方的目录、内容、机密性、更新、数据访问等。

  • 披露 - 卖方将通过解决上述问题来准备全面披露。买方将在披露清单中寻找合同和修订、已颁发的专利、列出的诉讼、遣散安排、重大事件等。

更新于: 2021年7月17日

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