解释并购中的折现现金流分析

折现现金流 (DCF) 分析根据一项资产/公司未来可能产生的资金，说明其现值。此分析将估计公司的内在价值。

公司的当前和未来业绩被考虑在内。所有未来现金流的现值之和等于净现值。

类别

折现现金流 (DCF) 的类别如下所述：

  • 内部因素 - 被认为是可靠的数据，因为使用了原始信息（定量）。信息包括历史业绩、当前运营和潜力。

  • 外部因素 - 市场周期和竞争对手的增长是外部因素。预测这些因素并不容易。人们应该估计这些因素以建立准确的模型。

优势

折现现金流 (DCF) 的优势如下：

  • 详细报告。
  • 不需要可比公司。
  • 允许敏感性分析。
  • 适用于分析。
  • 可以计算 IRR。
  • 未来预期。

劣势

折现现金流 (DCF) 的劣势如下：

  • 容易出错。
  • 假设太多。
  • 过于复杂。
  • 假设非常敏感。
  • 未考虑竞争对手的估值。
  • 有时，一个人可能会过于自信，这可能导致计算错误。

更新于：2022年5月13日

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