并购中的风险有哪些？

兼并与收购是指将两家或多家公司合并为一家公司，可以通过合并或收购（一家公司收购另一家公司或多家公司）的方式，从而形成一个更大的业务单元。与上述交易相关的任何交易都称为兼并与收购交易。

在兼并与收购交易中，公司会对潜在目标进行数月的研究，并在缩短目标范围后，进一步深入了解公司或多家公司（关于其财务、运营等），并检查其财务可行性。

参与并购交易的步骤如下：

  • 初步讨论。
  • 目标公司或多家公司的评估。
  • 尽职调查。
  • 合同签署和交易结束。
  • 交易后整合。

优势

兼并与收购的优势如下：

  • 新成立的业务实体的市场份额增加，地理区域也在扩大。
  • 获取新技术、新人才并超越竞争对手。
  • 成本和角色重复最小化或减少。

劣势

兼并与收购的劣势如下：

  • 有时或在大多数情况下，兼并与收购需要数年时间，因此生产率、市场份额等将会下降。
  • 交易后整合将充满挑战，因为不同的公司有不同的文化。
  • 失败率也很高。
  • 在进行交易之前要对风险进行充分评估，因为如果流程或评估中出现任何问题，母公司将不得不承受巨大的损失，其市场价格也可能会下降。

兼并与收购中涉及的风险如下：

  • 缺乏适当的信息
    在合并之前，买方公司应获取卖方公司的信息，如财务状况、合同、客户、患者信息和保险，以深入了解交易。如果没有卖方公司的适当信息，可能会导致合并风险，例如陷入诉讼和税务问题等。

  • 支付过高
    对卖方、中介机构和内部团队（公司内部）的付款导致对原始价值的支付过高。内部和外部可能会存在很多压力，这会导致支付过高。这是兼并与收购中面临的常见风险。

  • 误判
    误判会导致若干问题，如误导和实现协同效应。它们还会导致更多支出、运营问题、更多成本、不切实际的目标、支付过高等。

  • 整合问题
    如果没有适当的整合计划，合并或收购所需的时间会很长，在此期间，它们将分别运作，导致成本增加。它将面临文化问题，文化问题在兼并与收购中发挥着重要作用。它还会在价值观、规范、协作、效率问题以及整合程序延迟方面面临问题。

更新时间： 2021年7月17日

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