EBIT与现金流的区别

在任何旨在创造利润的努力中，确定该努力是否具有流动性或盈利性都至关重要。忽视这两个因素中的任何一个都可能导致未来出现代价高昂的错误。这一点经常被忽视，尤其是在一家公司以其效率享有良好声誉时。分析师使用各种指标来量化这一点，包括现金流、息税前利润 (EBIT) 和息税折旧摊销前利润 (EBITDA)。但这些衡量标准之间究竟有什么区别呢？

什么是EBIT？

EBIT，即“息税前利润”的缩写，是一个用于评估公司盈利能力的指标，它考虑了收入，并考虑了资本结构。由于不考虑利息和税收，因此EBIT可用于衡量公司独立于其资本结构或税务负担创造利润的能力。

计算息税前利润 (EBIT) 时，首先要从收入中扣除运营支出和销售成本。也可以通过将利息、净收入和税收加起来来确定它。在这种情况下，支付给员工的工资就是运营支出的一个例子。

计算EBIT如此重要的原因是什么？当进行研究时，EBIT揭示了公司是否有能力盈利、维持运营并偿还任何债务。投资者在评估其税务状况时，不应忽视这一因素的重要性。在检查具有资本密集型活动的企业时，这一点尤其必要。企业息税前利润 (EBIT) 最重要的方面是评估其在扣除任何相关的间接成本之前，是否从其主要业务活动中获利。

EBIT的局限性

对于拥有固定资产的企业来说，这可能会产生不合理的成果，因为这些企业将拥有更高的折旧费用。
对于负债较高的企业来说，这是不利的，因为这类企业拥有较高的利息支出。在分析公司的财务报表时，务必考虑公司的债务水平。

什么是现金流？

“现金流”一词是指在特定时期内进出企业的现金和其他流动资产。获得的现金量被认为是“流入”，而支出的现金被认为是“流出”。一家企业产生正现金流并优化其长期自由现金流的能力，有时被用作确定其是否有能力为其投资者和其他股东创造价值的标准。

现金在企业中的流动是其最重要的财务工具之一。收入是指因销售而收取的资金总额。投资、利息和特许权使用费是一些额外的收入来源。然后将其用于支付支出。在财务报告中，分析师有责任评估现金流相关的时序、数量和不确定性。健康的现金流与更高的灵活性、流动资产和成功的财务业绩直接相关。当一家公司拥有良好的现金流时，它能够偿还债务、扩张、及时支付账单以及为未来财务问题节省资金。

现金流有几个不同的类别，其中最常见的是运营现金流、投资现金流和融资现金流。公司的现金流量表记录了公司的现金交易，并揭示了是否已收到在损益表上入账的收入，被用作分析这些因素的基础。

现金流的局限性

它没有显示公司发生的所有成本。这是因为公司发生的一些成本可能不会立即得到偿还。