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法律研究对冲基金与资产管理的区别
机构投资者的投资组合配置现在经常包括复杂的投资工具，如对冲基金和资产管理方法，如资产管理。由于这两种投资策略的相似性，两者之间似乎存在相当大的混淆。然而，每种趋势都有其自身的特点，这些特点可能适合也可能不适合您的投资组合。
什么是对冲基金？
对冲基金是机构投资者获得另类投资市场准入的最前沿方式之一。对冲基金是投资实体，利用集中资金并采用各种另类交易策略来降低投资风险并增加潜在的财务收益。它们是为老练交易者、大型金融机构（如养老基金和捐赠基金）以及能够承受潜在巨额损失风险的极度富有的私人人士提供的资金池。
在金融领域，“对冲”是指通过购买保险来防止潜在损失从而保护自己的资产。这是一种投资方法，其中多位投资者将资金投入一个共同的资金池或“集中基金”，然后利用该基金在金融市场进行交易，希望获得更高的回报。目标是在不受市场波动影响的情况下产生收入。它们不受共同基金相同的规则约束。
什么是资产管理？
资产管理是一种系统的方法，用于管理客户的投资组合，以最大限度地减少浪费的精力并最大限度地提高利润。通俗地说，它是代表客户投资大量资金的做法，期望在投资的整个生命周期内获得高回报率。此类客户通常包括拥有大量资源的大型组织，例如慈善团体、保险公司、养老基金，甚至主权国家。
资产管理人是指被委托负责通过管理其客户的资产（包括有形资产和无形资产）来优化其投资回报的人或组织。房地产和知识产权只是众多资产类型中的两个例子。因此，资产管理包括从投资者那里募集资金，并将这些资金投资于金融市场内的各种企业，例如但不限于房地产、股票、债券、私募股权等。企业因此可以更密切地关注其资产和投资组合。
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差异：对冲基金与资产管理
下表重点介绍了对冲基金和资产管理之间的主要区别 -
| 特征 | 对冲基金 | 资产管理 |
|---|---|---|
| 投资模型 | 对冲基金是一种另类投资工具，是资金池，利用各种内部风险管理策略来降低其投资的整体价值。 | 资产管理是一种系统的方法，可用于有效且有序地管理客户的财务投资组合。 |
| 激励结构 | 对冲基金管理层的报酬与基金在特定时期内的整体表现直接相关。 | 资产管理人的报酬与基金的长期表现之间不存在关系。 |
| 主要经纪业务 | 标准的年度管理费为管理资产的百分之二，外加百分之二十的业绩报酬。 | 大多数情况下，客户支付固定的管理费，但在其他情况下，他们可能需要支付更多费用，例如业绩报酬。 |
| 法律结构 | 监管力度不大；特别是，对冲基金不受证券交易委员会规则的影响。 | 共同基金和其他形式的资产管理投资工具受一系列法规的约束。 |
| 投资者 | 大多数投资者是机构或定期管理大量资金的个人。 | 服务可供各种投资者使用，包括拥有大量可支配收入的个人以及银行、政府和其他政府机构。 |
结论
对冲基金经理的限制少于管理共同基金和其他类似受监管的投资工具的经理。因此，对冲基金经理可以利用比其他受监管的资产管理工具的经理更多的投资机会。在管理客户的投资组合方面，其他形式的受监管基金和资产管理人参与度较低。
资产管理行业离不开严格的监管。这是因为投资者在将资金委托给资产管理人之前需要一些保证，而这种保证只能通过证明符合法规或建立可靠的监管框架来提供。对冲基金是一种投资公司，它使用复杂的方法进行投资，试图跑赢市场。
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