什么是信用违约掉期？

信用违约掉期如同保险政策。它是一种金融衍生品，允许投资者将其信用风险与其他投资者的信用风险进行对冲。在这种掉期中，买方将向卖方支付季度分期付款。它可以保护高风险公司债务、市政债券和主权债券。

这是保护买方和保护卖方之间的一项协议。在此协议中，保护卖方将补偿买方因参考工具中的信用事件（破产、重组等）造成的任何损失。如果发生违约，卖方将向买方支付债券面值。

公式

以下是计算信用违约掉期公式的说明：

Payout amount = notional amount * percentage of bond’s par value/payout ratio
Or
= notional amount * (1- percentage amount owned which is recovered by bondholder)

种类

信用违约掉期的种类如下：

  • 二元信用违约掉期。
  • 篮子信用违约掉期。
  • 或有信用违约掉期。
  • 动态信用违约掉期。

用途

信用违约掉期的用途如下：

  • 投资者购买信用违约掉期以获得免受投机的保护。
  • 确定实体的信用度。
  • 用作套利（在一个市场买入，在另一个市场卖出）。
  • 对冲风险。

涉及的风险

信用违约掉期中涉及的风险如下：

  • 合同违约
  • 有时会导致损失（由于卖方强迫买方出售）。
  • 跳跃风险。

更新于：2022年5月18日

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