什么是利息税盾？

公司的利息支付可以抵税。也就是说，公司支付的利息费用可以抵扣税款。这种税收抵扣被称为利息税盾。例如，在某些情况下，抵押贷款对购买者来说具有利息税盾，因为抵押贷款利息可以在收入中抵扣。

公司通常希望尽可能减少其税务负担。因此，利息税盾鼓励公司用债务为其项目融资，因为支付给股权投资者的股息不能抵税。

利息税盾的估值

利息税盾的估值将公司的总价值资本化，并限制了债务的税收优惠。由于利息支出可以抵税，因此税盾发挥着重要作用，因为公司可以从安排的结构中获益。

  • 当息税前利润 (EBIT) 大于利息支付时，利息税盾为正。

  • 值得注意的是，利息税盾的价值是所有利息税盾的净现值。

个人税盾

个人也可以从税盾中受益。当用贷款或抵押贷款购买房屋时，它非常有用。在获得抵押贷款的房屋时，支付的利息可以抵税。这意味着个人可以从利息支付中获益，因为它可以减少应税收入。因此，可以减少税务负担。

了解利息税盾的工作原理至关重要，因为它被认为是企业估值的重要组成部分。个人和企业可以获得的利息税盾因国家/地区而异。优惠通常取决于纳税人的现金流和整体应税税率。各国政府提供利息税盾来鼓励公司和企业以及个人进行更多投资。

利息税盾也可能存在风险

尽管利息税盾提供了税收优惠，但许多公司出于以下原因选择不享受税款支付的优惠：

  • 过多的债务可能成为瓶颈，并且

  • 税盾通常会附带契约。

契约是与债务发行相关的限制。换句话说，公司在获取债务时必须遵守这些限制。在这种情况下，当债务超过可容忍的限度时，会损害公司的底线。

为了抵消过高债务的压力，公司可能不得不通过停止已经开展的项目来安排资金，这可能会损害公司的增长和盈利能力。因此，必须谨慎选择利息税盾。

更新于： 2021年12月24日

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