并购交易结构是什么？

交易结构是公司之间具有约束力的协议，它概述了双方的权利和义务。该协议规定了公司的权利和限制。

换句话说，交易结构只不过是并购的条款和条件。它优先考虑目标，并满足两家公司的主要优先事项。准备并购交易具有挑战性和复杂性。

流程如下所示：

• 谈判立场。

• 潜在风险及其管理方法。

• 最大可承受风险。

• 条件（谈判可能取消）。

准备交易结构时考虑的因素如下：

• 融资方式。

• 市场状况。

• 会计政策。

• 商业计划。

• 法律等。

构建交易所需的文件如下：

• 条款清单 - 说明金融投资的条款和条件。

• 意向书 - 这是一份书面文件，将作者的意图传达给接收者。

交易结构可以如下进行：

资产收购 - 购买者购买卖方的资产。

资产收购的优势如下：

• 买方可以选择资产。

• 在整个流程完成之前，卖方仍被法律认定为法人实体。

资产收购的劣势如下：

• 无法收购不可转让的资产。

• 对卖方和买方的高额税收成本。

• 交易和谈判耗时更长。

            股票购买 - 购买者获得卖方大部分投票权股票。

股票购买的优势如下：

• 税收最小化。

• 交易和谈判耗时更短。

股票购买的劣势如下：

• 股东问题（不合作）。

• 承担法律/财务责任。

合并 - 这是两家公司同意成为一个单一实体的协议。合并比收购简单。

Nagasravan Tamma

更新于：2022年5月17日

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