印度资本市场

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引言：印度资本市场

资本市场为一个国家的资本主义提供支持。印度资本市场的两个监管机构是**印度证券交易委员会（SEBI）**和**印度储备银行（RBI）**。随着印度经济的增长及其在世界经济中占据的良好份额，印度资本市场引起了全球投资者的兴趣。

资本市场分为两种类型：初级资本市场和次级资本市场。在初级资本市场中，政府或公共部门组织可以通过发行债券筹集资金。企业可以通过在初级市场进行首次公开募股（IPO）来筹集资金。因此，在初级市场中，股票直接被各方购买。出售新股的过程称为**承销**。

债券、证券和股票在次级资本市场买卖。次级市场的**例子**包括孟买证券交易所（BSE）和国家证券交易所（NSE）。在这些市场中，利用实时技术，股票、债券等由各方或个人买卖。

印度资本市场的结构

资金募集方

从公共和私人资源（包括外国和国内资源）筹集资金的公司被称为资金募集方。

资金提供方

资金提供方将资金投资于资本市场。这些实体可以分为国内和外国投资者以及机构和散户投资者。资金提供方的名单包括初级市场发行认购者、在次级市场购买股票和其他证券的机构和个人投资者、交易者、外资机构投资者/子账户、投机者、共同基金、美国存托凭证/全球存托凭证投资者、风险投资基金、非居民印度人等。

中介机构

中介机构在市场中提供各种服务。

中介机构名单包括：

• 股票经纪人

• 分包商

• 投资银行家

• 金融家

• 承销商

• 注册和过户代理

• 存管参与者

• 外资机构投资者/子账户

• 风险投资基金

• 共同基金

• 投资组合经理

• 保管人等。

组织机构

参与资本市场的组织机构包括各种实体，例如MCX-SX、BSE、NSE以及其他地区证券交易所等。

除此之外，两个存管机构，中央证券存管有限公司（CSDL）和国家证券存管有限公司（NSDL）也与资本市场相关。

市场监管机构

市场监管机构包括公司事务部（DCA）、印度证券交易委员会（SEBI）和印度储备银行（RBI）。

印度资本市场的作用

印度资本市场的一些关键作用如下所示。

• 储蓄动员和资本形成的加速

  在资本市场中，众多类型的证券有助于动员储蓄。证券交易所的流动性和回报的双重特征无疑激励人们投资证券，并加速了该国的资本形成。

• 筹集长期资本

  证券交易所使组织能够筹集永久性资本。投资者无法永久地投入资金，但公司需要永久性资金。证券交易所解决了这种利益差距。

• 随时可及的持续市场性

  证券交易所提供了一个方便的中心场所，在那里，容易的市场性使证券投资比其他资产更具流动性。

• 促进工业增长

  资源通过证券交易所转移到经济的工业部门。资本市场的存在鼓励人们投资于生产性渠道。这刺激了工业增长和国家的经济增长。

• 技术援助

  通过提供可行性报告的技术咨询服务、识别增长潜力和培训企业家，资本市场中的金融中介发挥着重要作用。

可靠的业绩指南

资本市场通过充当公司财务状况和业绩的可靠指南来提高效率。

• **资金的正确引导**——证券的当前市场价格和相对收益引导人们将其资金引导到特定公司以有效利用。

• **欠发达地区的发展**——资本市场通过为项目提供资金来支持欠发达地区。这有助于欠发达地区的经济发展。长期资金也提供给欠发达和农村地区。

• **轻松流动性**——投资者可以在次级市场将持有的资产出售以获得现金。商业银行还允许投资者提取存款，这意味着市场上有现成的流动性。

• **外国资本**——资本市场使产生外国资本成为可能。外国直接投资 (FDI) 不仅带来了外国资本，还带来了外国技术。这对国家经济发展至关重要。

• **提供各种服务**——资本市场中的金融机构提供各种服务，例如承销服务、提供长期和中期贷款、协助公司推广、参与股权资本、提供专业建议等。

印度资本市场的问题

金融诈骗

印度资本市场多次发生金融诈骗，损害了投资者的信任和信心。

内幕交易

内幕交易是指获取公众无法获得的信息，并将其用于个人利益。这是非法的，也是资本市场中的一个大问题。

价格操纵

这意味着通过向某些个人买卖股票来提高和/或降低股票价格。这也是非法的，也是一个大问题。

债务工具不足

债务工具是指债券、债权等。由于投资者基础狭窄、发行成本高以及中小企业难以获得债务工具，因此缺乏债务工具或不足是印度资本市场的一个问题。

地区交易所交易量下降

地区交易所不如BSE或NSE受欢迎，导致交易量不足。这对地区交易所来说是一个问题。

信息效率低

在一个信息效率高的市场中，公司的股票价格将所有可获得的信息都纳入当前价格。这在印度资本市场中并不常见。

印度资本市场的改革

以下是印度资本市场实施的主要改革

成立SEBI

印度证券交易委员会（SEBI）成立于1988年。1992年获得法律地位。

成立债权评级机构

印度已成立三大债权评级机构，即

• 印度信用评级信息服务有限公司（CRISIL，1988年）

• 印度投资信息和信用评级机构有限公司（ICRA，1991年）

• 信用分析与研究有限公司（CARE）。

投资银行业务增加

许多印度和外国商业银行都成立了投资银行部门。

印度经济的高增长

印度经济一直在快速增长，这吸引了大量的外国机构投资（FII）。

印度经济的高增长

印度经济一直在快速增长，这吸引了大量的外国机构投资（FII）。

电子交易增长

无纸化交易为投资者节省了资金、时间和精力。

证券交易所和共同基金行业发展

印度共同基金和证券交易所的扩张无疑帮助了资本市场的发展。

保险业改革

2000年成立的保险监管和发展管理局（IRDA）负责监督保险业。

商品交易

已成立多商品交易所（MCX）进行商品交易。

结论

印度资本市场是世界上最重要的资本市场之一。随着印度经济的快速增长，印度资本市场也呈现出类似的趋势。但是，必须消除市场问题，以使资本市场更加高效和包容。

常见问题

Q1. 资本市场有哪两种类型？

答：资本市场分为初级市场和次级市场两种。

Q2. SEBI是什么？

答：印度证券交易委员会（SEBI）与印度储备银行（RBI）和公司事务部（DCA）一起监督印度的资本市场。

Q3. 印度保险业的监管机构是什么？

答：2000年成立的保险监管和发展管理局（IRDA）是印度保险业的监管机构。