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法学研究什么是资本市场线？
资本市场线 (CML) 描述的是一个准确结合风险和收益的投资组合。它是一个图形表示，显示投资组合的预期收益和所需收益，基于选择的风险水平。位于CML上的投资组合优化了所需的风险和收益关系，从而最大化投资组合的绩效。
注意 − 资本市场线的斜率被称为市场投资组合的夏普比率。许多投资者现在认为，如果夏普比率高于CML，则应该购买证券；如果低于CML，则应该卖出。
“有效前沿”比CML更受青睐用于投资衡量，但它们完全不同，因为有效前沿包含所有无风险投资。CML和有效前沿的交点称为切点投资组合。切点投资组合提供了最有效的投资组合。
投资者往往认为CML和证券市场线 (SML) 是相同的。证券市场线与CML不同，并且是从CML本身推导出来的。CML代表投资组合回报率，而SML代表市场风险以及给定期间的回报。
更多关于资本市场线
CML以图形方式显示所有具有最大风险和收益组合的投资组合。这些是具有更高收益的最佳投资组合。CML风险图使用标准差 (SD) 表示X轴，而投资组合的预期收益位于Y轴。该线由风险资产和无风险资产组成。因此，它提供了最佳的风险收益权衡，即给定风险量的最大实际收益或所选收益的最小风险。
CML假设风险投资组合为市场投资组合。在图形上，连接市场投资组合和无风险资产的线表示该线。这就是资本市场线。在图表中，收益和风险彼此成比例。也就是说，当风险增加时，CML中的收益也会上升。
根据分离定理，推导市场投资组合和寻找该市场投资组合与无风险资产的最佳组合是不同的问题。个人投资者可以根据他们想要承担的风险量，只持有无风险资产或市场投资组合和无风险资产的组合。沿着CML向上移动时，投资组合的风险和收益都会增加。
厌恶风险的投资者通常会选择无风险资产或靠近无风险线的资产，偏好低方差和更高的收益。寻求更高收益的投资者会更青睐CML线上较高的投资组合，其预期收益更高，但方差也更大。当投资者以无风险利率借款时，他们能够在风险市场投资组合中投资超过其可用资金的100%，这将增加预期收益和风险。
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