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法律研究如何确定最小方差投资组合？
最小方差投资组合是一种投资方法，可以帮助您最大程度地降低风险并最大化收益。这通常涉及使投资中使用的资产多样化。
最小方差投资组合：定义和示例
拥有最小方差投资组合的目的是减少因单一投资而产生的波动性。通过波动性，我们希望衡量证券在股票市场中的价格变动。
一个已被证明的事实是，波动性越大，市场风险就越高。因此，如果有人想最大程度地降低风险，他们就应该希望最大程度地减少涨跌。这意味着随着时间的推移，获得缓慢但持续和稳定的回报的机会更大。这可能会让人在某个时候避免巨大的损失。
最小方差投资组合是如何运作的？
创建最小方差投资组合主要有两种方法。首先，人们可以坚持低波动性投资。其次，可以选择一些彼此之间相关性低的波动性投资。例如，可以将汽车和服装作为最小方差投资组合进行投资。
形成最小方差投资组合的一种简单有效的方法是使用彼此之间相关性相对较低的共同基金类别。例如 -
- 40% 标普 500 指数基金
- 30% 新兴市场股票基金
- 10% 小型股基金
- 20% 债券指数基金
在这个例子中，前三个基金类别是波动的。但是，所有四个基金类别彼此之间的相关性都很低。除了债券指数基金之外，所有四个基金的组合比任何一个单独的基金波动性都低。
如何衡量相关性
在构建如上所示的投资组合时，必须知道如何衡量相关性。一种方法称为“R 平方”或“R2”。
大多数情况下，R 平方取决于资产与主要基准指数（如标普 500）的相关性。例如，如果您的投资相对于标普 500 的 R2 为 0.95，则意味着其价格变动的 95% 可以用标普 500 的变动来解释。
最小方差投资组合的一个很好的例子是包含股票和债券共同基金的投资组合。当股价上涨时，债券价格可能为负或持平。但是，当股价下跌时，债券价格通常会上涨。
股票和债券通常不会朝着相反的方向移动。但是，在绩效方面，它们的相对相关性非常低。这才是最重要的。为了充分利用这种技术，可以在投资中结合风险资产。在不承担太大风险的情况下，收益仍然会更多。
更新时间： 2021 年 9 月 28 日
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