单个资产的回报是什么？如何计算？

投资者投资金融工具的典型原因是为了从股息和利息收入中获得当前收入。对于一家稳定的公司，投资将获得合理的回报，即给定投资的预期回报率 (ERR)。一些投资，如债券、银行存款、公众存款、债券等，都具有预先确定的固定回报率，通常定期支付。

注意 - 投资者投资单个资产的唯一目标是获得最大回报。一些固定收益工具提供的回报较低，但风险也较低。风险越来越高的工具提供更高的回报。

对于公司股票投资，没有保证定期支付股息，但它通常比上述工具提供更高的回报。投资公司股票的风险高于固定收益工具。

另一种形式的回报以资本增值为形式出现。这种回报是实际购买价格和资产可以出售的价格之间的差距，对于给定股票市场价格的变化，这可能是资本收益或资本损失。

年回报率可以按如下方式计算：

$$\mathrm{R=\frac{D_{1}}{P_{0}}+\frac{(P_{1}-P_{0})}{P_{0}}=\frac{D_{1}+(P_{1}-P_{0})}{P_{0}}}$$

其中，

  • R = 股票的年回报率

  • D1 = 年末宣布的股息

  • P0 = 年初的股票市场价格

  • P1 = 年末的股票市场价格

上述公式用于确定股票投资的年回报率。这里，$\frac{𝐷_{1}}{𝑃_{0}}$表示股息收益率。值得注意的是，上述等式分子中的括号项给出了资本收益或损失。

当给定期间末的安全价格高于开始时的价格时，则存在“资本收益”。另一方面，如果期末价格低于期初价格，则存在“资本损失”。

注意 - 即使在未出售证券之前不存在资本收益/损失，在确定投资回报时也应将其计入计算。

更新于： 2021年9月17日

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