外汇交易 - 快速指南

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外汇交易 - 简介

外汇市场是一个激动人心的地方。进入外汇市场的一大好处是，您可以根据自己的方便随时进行交易。

全球外汇市场（“FX”、“Forex”或“FOREX”）是世界上最大的市场，按日交易额计算，每天超过 5 万亿美元，超过了全球股票和债券市场的总交易额。外汇市场日交易额巨大，这是众多私人投资者和个人交易者进入市场的原因之一。投资者发现了许多优势，其中许多优势在其他市场中是无法获得的。

什么是外汇？

外汇（简单来说，就是货币）也称为外汇、FX 或货币交易。它是一个分散的全球市场，所有世界货币都在这里相互交易。它是世界上最大的流动性市场。

该市场提供的流动性（更多买家和卖家）和竞争性定价（买卖价之间的价差非常小）非常棒。随着其他市场表现的不稳定性，外汇交易、投资和管理的增长呈上升趋势。

为什么要交易外汇？

那么，为什么要交易外汇呢？交易外汇有很多理由。如果我们问四个不同的人，你可能会得到四个以上不同的答案。最主要的是，赚钱是人们交易外汇最常引用的原因。

现在让我们考虑一下为什么这么多人选择外汇市场：

外汇市场永不休市

外汇市场每周 24 小时、5 天半运作。由于需要货币兑换服务的政府、公司和私人个人遍布全球，因此外汇市场的交易从未停止。外汇市场的活动跟随太阳环绕地球，从周一早上澳大利亚的开盘到纽约的下午收盘。在一天中的任何时间，您都可以找到活跃的货币对进行交易。

做多或做空

外汇交易者可以双向交易。这意味着外汇交易者可以参与市场并在市场上涨、下跌或处于窄幅波动时获利。因此，无论触发市场波动的事件是什么——外汇交易者都不在乎。

交易成本低

大多数外汇账户交易几乎没有或没有佣金，也没有交易所或数据许可证费用。通常，零售交易费用（买卖价差）在正常市场条件下通常低于 0.1%。对于大型交易商（交易量巨大），价差可能低至 0.05%。杠杆在这里起着至关重要的作用。

杠杆

杠杆是一种机制，交易者可以通过它持有比初始投资大得多的头寸。杠杆是您应该交易外汇的另一个原因。很少有货币交易者意识到他们可以利用的财务杠杆优势。例如，如果您在股票市场交易，股票经纪商提供的最大杠杆为 1:2，但在外汇市场，您将获得高达 1:50 的杠杆，在世界许多地方，甚至可以获得更高的杠杆。因此，不难看出为什么外汇交易如此受欢迎。

高杠杆允许资金投入较少的交易者交易更大数量的货币，从而有机会从市场的小幅波动中获得可观的利润。但是，如果市场与您的假设相反，您也可能会损失大量资金。因此，与任何其他市场一样，它是一把双刃剑。

高流动性

外汇市场的规模巨大，并且本质上具有流动性。高流动性意味着交易者可以使用任何类型的货币进行交易。时间也不是限制因素；交易可以根据您的方便进行。世界各地的买卖双方接受不同类型的货币。此外，外汇市场每天 24 小时开放，仅在周末关闭。

易于访问

作为货币交易者起步不会花费很多钱，尤其是在与股票、期权或期货市场交易相比时。我们有在线外汇经纪商提供“迷你”或“微型”交易账户，让您只需最低 25 美元的账户存款即可开立交易账户。这使得拥有很少交易资金的普通个人也可以开立外汇交易账户。

谁在交易外汇？

外汇市场规模巨大，是最大的市场，拥有数百万参与者。从成千上万的个人（像我们一样），到货币兑换商，再到银行，再到对冲基金经理，每个人都参与外汇市场。

您何时可以交易外汇？

外汇市场每天 24 小时、每周 5 天开放。但是，这并不意味着它始终活跃。让我们看看外汇世界中的一天 24 小时是什么样的。

外汇市场分为四个主要交易时段：悉尼时段、东京时段、伦敦时段和纽约时段。

外汇市场时间

下表显示了每个时段的开盘和收盘时间。

夏季时段（大约 4 月至 10 月）

冬季（大约 10 月至 4 月）

注意 - 外汇市场的实际开盘和收盘时间取决于当地营业时间

我们可以在上面的图表中看到，在不同的外汇交易时段（按区域划分）之间，有一段时间两个时段（区域时间）同时开放。

当两个市场（在不同地区）同时开放时，交易量总是更大。

外汇市场的结构

在本章中，我们将学习外汇市场的结构。

典型股票市场的结构如下所示：

但外汇市场的结构相当独特，因为大部分交易是在场外交易 (OTC) 市场进行的，该市场独立于任何集中系统（交易所），就像股票市场一样。

该市场的参与者包括：

• 中央银行

• 主要商业银行

• 投资银行

• 从事国际业务交易的公司

• 对冲基金

• 投机者

• 养老金和共同基金

• 保险公司

• 外汇经纪商

参与者等级

外汇市场结构可以表示如下：

市场参与者

在上图中，我们可以看到主要银行是主要的参与者，中小型银行构成了银行间市场。该市场的参与者要么直接彼此交易，要么通过电子经纪服务 (EBS) 或路透 3000 即期匹配电子交易。

EBS 和路透 3000 即期匹配这两家公司在外汇市场的竞争类似于百事可乐和可口可乐在消费市场中的竞争。

汇丰银行、花旗集团、苏格兰皇家银行、德意志银行、法国巴黎银行、巴克莱银行等一些大型银行通过其运营确定外汇汇率。这些大型银行是全球外汇交易的关键参与者。银行掌握了市场整体供求的真实全貌，以及任何当前情况的当前场景。它们的运营规模有效地决定了向下传递到金字塔底部的买卖价差。

下一层参与者是非银行提供商，例如零售做市商、经纪商、ECN、对冲基金、养老金和共同基金、公司等。对冲基金和科技公司在零售外汇中占据了相当大的份额，但在公司外汇业务中却很少立足。他们通过银行访问外汇市场，这些银行也被称为流动性提供者。公司是非常重要的参与者，因为它们不断买卖外汇以进行跨境（市场）购买或销售原材料或成品。并购 (M&A) 也创造了大量货币的供求。

有时，政府和中央银行（如印度储备银行 (RBI)）也会干预外汇市场，以阻止货币市场出现过大的波动。例如，为了支持卢比的定价，政府和中央银行从市场上购买卢比并出售其他货币（如美元）；相反，为了降低印度卢比的价值，他们出售卢比并购买外币（美元）。

位于金字塔底部的投机者和零售交易者支付的价差最大，因为他们的交易实际上是通过两层进行的。这些参与者的主要目的是通过交易货币价格的波动来赚钱。随着技术和互联网的进步，即使是小交易者也可以参与这个巨大的外汇市场。

货币对

如果您是外汇市场的新手，并且刚刚开始在线交易外汇，那么您可能会发现自己被交易终端（例如MetaTrader4等）中大量可用的货币对所淹没和困惑。那么，哪些是最佳的货币对进行交易呢？答案并不那么简单，因为它因每个交易者及其终端窗口或其交易的交易所（或场外交易市场）而异。相反，您需要花时间根据自己的策略分析不同的货币对，以确定最适合您账户交易的外汇货币对。

外汇市场上的交易发生在两种货币之间，因为一种货币被买入（买方/买价）而另一种货币被卖出（卖方/卖价）。有一个国际代码指定了我们可以交易的货币对的设置。例如，EUR/USD 1.25的报价表示1欧元价值1.25美元。这里，基础货币是欧元（EUR），而计价货币是美元。

常用货币对

在本节中，我们将了解一些常用的货币对。

交易量最大、最主要和最强的货币是美元。其主要原因是美国经济规模巨大，是全球最大的经济体。美元是全球大多数货币兑换交易的首选基础货币或参考货币。以下是全球外汇市场上一些交易量最大的（流动性高）货币对。这些货币是大多数外汇交易的一部分。但是，这并不一定是每个交易者交易的最佳货币，因为这（选择哪种货币对）取决于多种因素 -

• EUR/USD（欧元 - 美元）

• GBP/USD（英镑 - 美元）

• USD/JPY（美元 - 日元）

• USD/CHF（美元 - 瑞士法郎）

• EUR/JPY（欧元 - 日元）

• USD/CAD（美元 - 加元）

• AUD/USD（澳元 - 美元）

由于这些主要货币的价格一直在变化，因此货币对的价值也会发生变化。这导致两个国家之间的贸易量发生变化。这些货币对也代表着拥有金融实力并在全球范围内大量交易的国家。这些货币的交易使其在一天中波动较大，并且点差往往较低。

EUR/USD货币对

EUR/USD货币对被认为是最受欢迎的货币对，在现代世界的外汇经纪商中拥有最低的点差。这也是全球交易量最大的货币对。市场上大约三分之一的交易都是用这种货币对进行的。另一个重要点是，这种外汇货币对波动性不大。因此，如果您没有那么强的风险承受能力，您可以考虑交易这种货币对。

下图显示了一些主要的货币对及其价值 -

注意 - 以上货币对报价取自www.finance.google.com。

买卖价差

点差是买价和卖价之间的差额。买价是您可以出售货币对的价格，而卖价是您可以购买货币对（EUR/USD）的价格。

每当您尝试交易任何货币对时，您会注意到显示了两个价格，如下面的图片所示 -

下图显示了美元和印度卢比（美元 - 印度卢比）货币对之间的点差。

（来源：以上数据取自nseindia.com）

较低的价格（在我们的示例中为67.2600）称为“买价”，它是您的经纪商（您通过它进行交易）愿意支付的价格，用于以计价货币（在本例中为印度卢比）交换基础货币（在本例中为美元）。反之，如果您想开一个空头交易（卖出），您将以我们的示例中的67.2625的价格进行。较高的价格（67.2625）称为“卖价”，它是经纪商愿意以计价货币（印度卢比）出售基础货币（美元）给您的价格。

什么是牛市和熊市？

术语“牛”（看涨）和“熊”（看跌）通常用来描述整体金融市场的表现——是否存在升值或贬值。简单来说，牛市（看涨）用于描述市场上涨的情况，而熊市（看跌）用于描述市场下跌的情况。它不是用单日来描述市场是否处于牛市或熊市形态；而是用几周或几个月来告诉我们市场是否处于牛市（看涨）或熊市（看跌）的控制之下。

牛市中会发生什么？

在牛市中，投资者或交易者的信心很高。存在乐观情绪和对良好结果将持续的积极预期。因此，总的来说，当经济表现良好时就会出现牛市——失业率低，GDP高，股市上涨。

牛市通常与股票市场相关，但它适用于所有金融市场，如货币、债券、商品等。因此，在牛市期间，经济中的所有事物看起来都很好——GDP增长，失业率降低，股票价格上涨等。

所有这些不仅导致股市上涨，也导致外汇货币上涨，如澳元（AUD）、新西兰元（NZD）、加元（CAD）和新兴市场货币。相反，牛市通常会导致避险货币（如美元、日元或瑞士法郎（CHF））下跌。

这对你有什么意义？

外汇交易总是成对进行，如果一种货币贬值，另一种货币就会升值。由于您可以双向交易，这意味着您可以在任何货币对中采取做多（买入）或做空（卖出）的观点，从而使您能够利用上涨和下跌的市场。

在外汇市场中，牛市和熊市趋势也决定了哪种货币更强，哪种货币不强。通过正确理解市场趋势，交易者可以做出适当的决策，了解如何管理风险，并更好地了解何时最适合进入和退出交易。

熊市中会发生什么？

熊市表示市场趋势下行，因为投资者出售风险较高的资产，如股票和流动性较低的货币（如新兴市场货币）。损失的可能性要大得多，因为价格持续贬值。投资者或交易者最好进行卖空或转向更安全的投资，如黄金或固定收益证券。

在熊市中，投资者通常转向避险货币，如日元（JPY）和美元（USD），并抛售风险更高的工具。

这对你有什么意义？

因为交易者在牛市和熊市期间都可以获得巨额利润，前提是您是在顺势交易。由于外汇交易总是成对进行，因此买入强势货币，卖出弱势货币应该是您的交易策略。

什么是手数？

现在让我们学习什么是手数。

手数是衡量交易量的一个单位。您的交易价值总是对应于整数个手数（手数 * 手数）。

在每次交易中使用正确的仓位或手数是外汇交易成功的重要因素。仓位大小是指在特定交易中您持有的手数（微型、迷你或标准）。

手数的标准大小在外汇交易中为100,000个基础货币单位，现在我们还有迷你、微型和纳新手数，分别为10,000、1,000和100个单位。

什么是外汇交易中的做多？

每当您购买（买入）货币对时，就被称为做多。当货币对做多时，第一种货币被买入（表示您看涨），而第二种货币被卖空（表示您看跌）。

例如，如果您购买EUR/INR货币对，您预计欧元的价格会上涨，而印度卢比（INR）的价格会下跌。

什么是外汇交易中的做空？

当您在外汇市场上做空时，第一种货币被卖出，而第二种货币被买入。做空一种货币意味着您卖出它，希望它的价格将来会下跌。

在外汇交易中，无论您是进行“做多”（买入货币对）还是“做空”（卖出货币对）交易，您始终对一种货币做多，对另一种货币做空。因此，如果您卖出或对USD/INR做空，那么您对INR做多，对USD做空。这意味着您预计INR（印度卢比）的价格会上涨，而USD（美元）的价格会下跌。

什么是外汇交易中的挂单？

任何交易中的挂单是指尚未执行的订单，因此尚未成为交易。通常，在交易时，我们会以限价下单，这意味着如果金融工具的价格没有达到某个点，我们的订单（挂单）将不会被执行。

很大一部分交易者遵循技术分析，因此如果任何人（交易者或投资者）想在支撑位或阻力位下单，但目前市场不在这些水平上，那么他/她可以下挂单而不是等待。一旦价格达到挂单位置，挂单将自动执行。以下四种类型的挂单 -

买入限价单

以低于当前价格（交易者想要购买的任何价格）的价格买入货币的挂单。

买入止损单

以高于当前价格（交易者想要执行的任何价格）的价格买入货币的挂单。

卖出限价单

以高于当前价格（交易者想要出售的任何价格）的价格卖出货币对的挂单。

卖出止损单

以低于当前价格（高买低卖）的价格卖出货币对的挂单。

什么是杠杆和保证金？

在本章中，我们将学习杠杆和保证金，以及它们如何影响金融市场。

什么是杠杆？

外汇交易在金融市场中提供了最高的杠杆之一。杠杆意味着能够使用很少的资金控制大量资金，并借入剩余的资金。

例如，要交易10,000美元的仓位（证券的交易价值）；您的经纪商需要从您的账户中提取100美元。您的杠杆率（以比率表示）现在为100:1。

简而言之，您只需100美元就可以控制10,000美元。

因此，如果在交易期间10,000美元的投资价值上涨至10,100美元，则意味着上涨了100美元。因为您的杠杆率为100:1，您实际投资的金额为100美元，您的收益为100美元。这反过来又使您的回报率达到惊人的100%。

在这种情况下，交易对您有利。如果，您最终获得-1%的回报（10,000美元的仓位）。使用100:1的杠杆获得-100%的回报。

因此，杠杆仓位的风险管理对于每个交易者或投资者都非常重要。

什么是保证金？

保证金是指您的交易账户（或经纪商需要）应作为“诚意金”来持有，以便与您的经纪商开立任何仓位。

因此，考虑一下杠杆示例，其中我们能够以1000美元的初始存款金额持有100,000美元的仓位。

这1000美元的存款金额称为“保证金”，您必须支付它才能发起交易并使用杠杆。

您的经纪商使用它来维持您的仓位。经纪商从其每个客户（客户）那里收取保证金，并使用这种“超级保证金存款”能够在银行间网络内进行交易。

保证金以仓位总金额的百分比表示。您的保证金可能从10%到0.25%不等。根据您的经纪商要求的保证金，您可以计算出您可以用您的交易账户获得的最大杠杆率。

例如，如果您的经纪商要求5%的保证金，那么您的杠杆率为20:1；如果您的保证金为0.25%，那么您的杠杆率可以达到400:1。

套期保值

套期保值基本上是一种旨在降低价格走势不利于您的交易时的可能风险的策略。我们可以将其视为类似于“保险政策”的东西，它可以保护我们免受特定风险（在此处考虑您的交易）。

为了避免未来价格波动带来的损失，您通常会在相关证券上开立一个抵消头寸。交易者和投资者在不确定市场走向时通常会使用套期保值。理想情况下，套期保值可以将风险降至几乎为零，您最终只需要支付经纪人的佣金。

交易者可以通过以下两种方式利用套期保值：

在抵消工具上开立头寸

抵消工具是与您的初始头寸相关的证券。这使您能够抵消部分潜在风险，同时又不完全剥夺您的获利潜力。一个经典的例子是做多一家航空公司，同时做多原油。由于这两个行业存在反向相关关系，原油价格上涨可能会导致您的航空公司多头头寸遭受一些损失，但您的原油多头头寸有助于抵消部分或全部损失。如果油价保持稳定，您可能会从航空公司多头头寸中获利，同时在原油头寸上实现收支平衡。如果油价下跌，原油多头头寸将给您带来损失，但航空公司股票可能会上涨，并减轻部分或全部损失。因此，套期保值有助于在交易时消除部分风险，而不是全部风险。

买卖某种衍生品（期货/远期/期权）以降低投资组合的风险以及回报敞口，而不是清算部分现有头寸。当您由于某些市场风险或不确定性而不想立即交易投资组合一段时间，但又不想出于其他原因清算部分或全部投资组合时，此策略可能会派上用场。在这种类型的套期保值中，套期保值非常直接，并且可以精确计算。

止损

止损是在您的交易终端中设置的一个指令，当证券达到特定价格时卖出。止损的主要目标是减轻投资者在证券（股票、外汇等）头寸上的损失。它通常与多头头寸一起使用，但也可以应用于空头头寸，并且同样有利可图。当您无法观察头寸时，它非常有用。

外汇中的止损非常重要，原因有很多。其中一个突出的原因是没有人能够每次都正确预测外汇市场的未来。未来价格对市场来说是未知的，每次交易都存在风险。

外汇交易者可以以一个固定价格设置止损，期望分配止损并等待交易触及止损或限价。

止损不仅可以帮助您减少损失（如果交易与您的预期相反），还可以帮助您保护利润（如果交易跟随趋势）。例如，当前美元/印度卢比汇率为66.25，美国联邦主席将宣布是否加息。您预计市场将出现大幅波动，美元将上涨。因此，您以66.25的价格买入美元/印度卢比期货。公告发布后，美元开始下跌，假设您已将止损设置为66.05，美元跌至65.5；从而避免您遭受进一步损失（止损触及66.05）。反之，如果公告发布后美元开始攀升，美元/印度卢比达到67.25。为了保护您的利润，您可以将止损设置为67.05（假设）。如果您的止损触及67.05（假设），您将获利，否则，您可以提高止损并获得更多利润，直到您的止损触及。

主要货币和交易系统

一个国家的货币受到一系列宏观经济条件以及世界经济形势的影响。宏观指标，如经济指标（GDP增长、进出口）、社会因素（失业率、国家基础设施或房地产市场状况）以及国家央行（如印度储备银行）的政策，是决定货币在外汇市场上价值的关键因素。

主要货币

在本节中，我们将了解六种主要货币的不同特征。

美元

美元在全球外汇市场占据主导地位。美元是评估外汇交易的其他任何货币的基础或通用货币。几乎所有货币通常都以美元计价。

美元目前约占所有外汇市场交易的86%。大多数商品（金属、石油等）的交易价格都以美元计价；因此，这些商品的供求波动会直接影响美元的价值。这发生在2008年金融危机期间，当时油价暴跌，欧元/美元升至1.60。

由于美元被认为是避险货币。因此，当经济状况恶化时，投资者会转向美元。

欧元（EUR）

欧元是外汇市场上第二大主导货币。与美元一样，欧元也因欧元区成员国而获得了强大的国际认可。

欧元被欧元区18个成员国使用，目前约占所有外汇交易的37%。

影响欧元价格接受度的主要因素通常基于使用共同货币的经济发达国家（发达国家），如法国和德国。欧元价格取决于主要国家（如德国）的消费者价格指数（CPI）、欧洲央行、失业率和出口数据。

欧元是所有欧洲国家的共同货币，这些国家之间的经济存在差异，这在2011年债务危机期间得到了突出体现。这限制了欧元在全球外汇市场上的主导地位。在出现问题时，欧盟领导人难以找到对大经济体和小经济体都有利的共同解决方案。

日元（JPY）

日元是亚洲外汇市场上交易量最大、最主要的货币。它是外汇市场上第三大受欢迎或交易的货币，占全球外汇交易的近20%。对日元交易的自然需求主要来自日本企业集团，即经济和金融集团。日本股市，即日经指数和房地产市场与日元（JPY）的波动性相关。

由于日本经济主要是一个工业出口经济体，因此在风险厌恶情绪冲击市场时，日元（JPY）被交易者和投资者视为避险货币。日本低利率允许交易者以低成本借款并在其他国家投资。

日元的货币风险与其持续贬值和国家央行的干预有关。由于日本是一个出口导向型经济体，因此央行一直在努力削弱其货币。

英镑（GBP）

英镑是英国的货币。直到二战结束，英镑在外汇市场上的主导地位与今天的美元相同，并且是参考货币。英镑（GBP）与欧元和美元的交易量很大，但与其他货币的交易量较少。

英镑（GBP）是国际上第四大交易货币，全球外汇市场中约有17%的交易通过英镑进行。由于伦敦被认为是全球外汇市场中心，因此全球34%的外汇交易都通过伦敦金融城进行。

影响英镑的基本因素与英国经济及其对世界的影响一样复杂多样。通货膨胀、国家GDP和房地产市场影响着英镑的价值。

外汇交易者有时会将英镑作为欧元的替代品，尤其是在欧盟的问题变得过于严重时。

瑞士法郎（CHF）

瑞士法郎是瑞士的货币和法定货币。法郎的货币代码为CHF，最受欢迎的瑞士法郎汇率是CHF/EUR货币对。它也是主要欧洲国家中唯一一个既不属于欧盟也不属于七国集团的货币。虽然瑞士经济规模相对较小，但瑞士法郎是外汇市场上交易的四大主要货币之一，这与瑞士经济和金融的实力和质量密切相关。

瑞士法郎也被认为是避险货币，在风险厌恶时期，投资者会转向它：瑞士经济及其外汇储备，主要是黄金（世界第七大储备），增强了该货币的可信度。

瑞士法郎的价格取决于央行的政策。由于流动性不足，瑞士法郎往往比其他主要货币波动更大。

加拿大元（CAD）

加拿大元是一种商品驱动型货币。这是因为加拿大经济是出口导向型的，主要出口产品是原油。因此，加拿大元的汇率受原油价格的影响。

全球经济增长和技术进步有助于使加拿大元对投资者具有吸引力。

外汇的不同交易系统

全球外汇市场有多种交易方式。外汇市场中常用的交易系统如下：

与经纪人交易

外汇经纪人或外汇经纪人，也称为货币交易经纪人，与股票或商品经纪人不同，不持有头寸。这些经纪人的主要作用是服务银行。他们充当中介，以佣金率买卖货币。

在互联网出现之前，大多数外汇经纪人通过电话使用开放式交易系统执行订单。经纪人桌面上有一个麦克风，它持续地将经纪人通过直线电话的所有交流内容传输到银行的扬声器盒中。这样，银行也能收到所有交易订单。

在经纪人使用的开放式交易系统中，交易者能够听到所有报价；无论是成交的买价还是接受的卖价（卖价）；以及随后的价格。对交易者隐藏的是特定买价和卖价的数量以及显示价格的银行名称。价格是保密的，买卖双方是匿名的。

在这个互联网时代，许多经纪人允许客户通过电子平台（主要通过其专有软件）和计算机应用程序访问其账户并进行交易。

直接交易

直接交易基于互惠经济。货币市场中的所有参与者——一家银行，设定一个价格，认为另一家转向它的银行在转向它时会以互惠的方式回复，设定自己的价格。直接交易比经纪人市场交易提供了更大的行动自由。有时交易者会利用这种特性。

以前，直接交易通过电话进行。这导致了无法识别和纠正的错误。20世纪80年代中期见证了从直接交易到交易系统的过渡。

交易系统是连接全球参与银行的计算机。每台计算机都连接着一个终端。通过交易系统连接到银行比通过电话连接快得多。交易系统每天都在变得更加安全。交易系统的性能以其速度、安全性和可靠性为特征。交易者与其终端/显示器上不断变化的信息保持永久的视觉联系。与在切换过程中、在对话过程中被听到相比，它对这些信息感觉更舒服。

许多银行同时使用经纪人和直接交易系统。同一银行可以使用这两种方法，但不能在同一市场中使用。

匹配系统

与交易系统相比，匹配系统有很大的不同。匹配系统是匿名的，单个交易者与市场其他参与者进行交易，类似于在经纪商市场进行交易，但与交易系统不同，交易系统是非匿名的，并且是一对一进行的。与经纪商市场不同，没有个人为市场提供价格，并且流动性有时会受到限制。

匹配系统的不同特点包括速度、安全性和可靠性，就像我们拥有的交易系统一样。匹配系统的一个优点是信用额度由系统自动管理。

在银行间市场，交易者以互补的方式直接与交易系统、匹配系统和经纪人进行交易。

外汇交易 - 市场分析类型

在本章中，我们将学习不同类型的市场分析。市场走势预测使用三种类型的分析：

• 基本面分析：这是对影响货币供求的社会、经济和政治因素的分析。

• 技术分析：这是对价格和成交量的变动进行的研究。

• 情绪分析：除了对数据的微观和宏观分析外，这还是对交易者和投资者的思维方式和情绪的分析。

基本面分析和技术分析（FA 和 TA）相辅相成，引导外汇交易者了解在不断变化的市场条件下市场（价格）可能如何变化。

基本面分析

基本面分析是指分析货币价格形成、基本经济因素和其他影响外汇汇率的因素。

它是对经济和政治信息进行分析，以期预测未来货币价格走势。

基本面分析有助于预测各种外汇的未来价格。价格预测基于许多关键的经济因素和指标，这些因素和指标决定了一个国家经济的强弱。这些因素可能还包括可能影响货币对价格走势的各种地缘政治方面。

此分析不用于获取各种货币汇率的具体数字。相反，它有助于确定外汇现货市场在特定时期的趋势。

如果基本面分析暗示某个货币对的前景乐观，则表明该货币对的价格在不久的将来会经历向上轨迹的变动。负面展望表明货币对在未来将会出现价格下跌。货币对的中性情况表明在不久的将来走势平稳（没有太多正向或负向的变动）。

何时在外汇市场使用基本面分析？

每当外汇交易者收到有关某个国家状况的信息时，他们都会进行基本面分析以衡量其对各种货币对的影响。

外汇交易者和投资者在进行外汇市场交易（特定货币对）之前，总是会参考基于关键经济数据的报告（基本面分析报告）。这些报告（FA）还有助于他们最大程度地降低执行外汇交易所涉及的风险因素。

任何市场（股票、商品、外汇等）的基本面分析报告有助于在中长期进行汇率预测（在外汇市场的情况下）的决策。另一方面，技术分析为短期预测提供信息。

在中央银行发布重要公告或新闻稿后，市场动能很容易逆转，或者可能会在几分钟内出现极端波动。与当地和全球经济状况相关的信息可能对外汇市场趋势的方向产生巨大影响。

影响基本面分析的关键因素

现在让我们了解一下影响基本面分析的关键因素。以下是简要描述的因素：

利率

央行设定的利率是决定货币对价格走势的最重要因素之一。高利率会提高一个国家货币的吸引力，并吸引外汇投资者买入。

GDP增长

较高的GDP增长率意味着国家总财富的增加。这表明该国货币正在走强，其价值相对于其他外币有所上升。

工业生产

任何国家工业的高增长都意味着该国经济强劲。经济强劲的国家鼓励外汇交易者投资该国的外汇货币。

消费者物价指数（CPI）

消费者物价指数（CPI）与该国商品和服务的物价成正比。如果CPI指数过高（高于央行设定的CPI基准），则央行很可能降低利率以抑制通货膨胀率，稳定该国经济的增长率。

零售销售

一个国家的零售销售数据准确地反映了人们的消费情况（人们的收入水平）以及其最底层经济的健康状况。强劲的零售销售数据表明该国的国内经济状况良好；这表明未来将出现正增长。

除了以上几点外，交易者和投资者还会关注基本面分析的其他因素，例如就业统计数据、国家债务水平、供求平衡、货币政策、政治局势、贸易逆差、商品价格、房价和资本市场增长。

技术分析

技术分析有助于根据从过去获得的信息预测未来的市场走势（即货币价格、成交量和持仓量的变化）。

有不同类型的图表作为技术分析的工具。这些图表代表了在交易前一段时间内货币的价格走势，以及技术指标。技术指标是通过对价格走势的平均和其他特征进行数学处理获得的。

技术分析（TA）基于这样一个概念：一个人可以观察历史价格走势（例如货币），并确定当前的交易条件和潜在的价格走势。

道氏理论的技术分析

技术分析的基本原理基于道氏理论，其主要假设如下：

价格反映一切

价格全面反映了所有市场力量。在任何时间点，所有市场信息和力量都反映在货币价格中（“市场知道一切”）。

价格通常朝着趋势方向移动

价格走势通常是趋势追随者。交易者之间有一个非常普遍的说法——“趋势是你的朋友”。

趋势分为以下几类：

• 上升趋势（看涨形态）

• 下降趋势（看跌形态）

• 盘整趋势（横盘形态）

价格走势在历史上具有重复性。这导致图表上的模式表现出相似的行为。

情绪分析

每个市场的参与者，交易者和投资者都有自己的观点，认为市场之所以这样运作的原因以及是否要按照市场方向交易（朝着市场趋势）或反其道而行之（进行反向投注）。

交易者和投资者会带着自己对市场的看法和意见。这些想法和意见取决于交易者和投资者的立场。这进一步有助于形成市场整体情绪，而不管有什么信息。

由于散户交易者在外汇市场中所占份额非常小，因此无论你对某笔交易（信念）有多强烈，你都无法按照你的意愿来推动外汇市场。

即使你（散户交易者）真的相信美元将会上涨，但其他人（大玩家）都看跌，你对此也无能为力（除非你是高盛等大型投资银行之一，或者像沃伦·巴菲特这样的超级富豪）。

这是交易者对自己对市场的感觉，无论是看涨还是看跌。根据此，交易者进一步决定如何在交易策略中发挥市场情绪的感知作用。

哪种分析方法更好？

外汇交易完全是根据策略进行交易。外汇交易策略帮助你洞察市场走势并据此采取行动。我们已经学习了三种类型的分析方法。

• 技术分析

• 基本面分析

• 情绪分析

每种策略都同等重要，都不能被单独挑选出来。许多交易者和投资者更喜欢使用单一的分析方法来评估长期投资或获取短期利润。将基本面、技术面和情绪面分析相结合是最有益的。每种分析技术都需要其他技术的支持才能为我们提供关于外汇市场足够的数据。

这三种策略相辅相成，帮助你产生良好的外汇交易想法。所有历史价格走势（用于技术分析）和经济数据（用于基本面分析）都存在——你只需要戴上思考帽（用于情绪分析）并运用你的分析技能进行测试。

为了成为一名专业的外汇交易者，你需要了解如何有效地使用这三种类型的外汇市场分析方法。

外汇市场种类

外汇市场是一个全球在线网络，交易者和投资者在其中买卖货币。它没有实体位置，并且每周 5 天半，每天 24 小时运营。

外汇市场是世界上最重要的金融市场之一。它们在国际支付体系中发挥着至关重要的作用。为了有效地发挥其作用，有必要使其运营/交易值得信赖。值得信赖是指履行合同义务。例如，如果双方已签订某货币对的远期合约（意味着一方正在购买，另一方正在出售），则他们双方都应愿意履行其合同义务。

以下是主要的外汇市场：

• 现货市场

• 远期市场

• 期货市场

• 期权市场

• 掉期市场

掉期、期货和期权被称为衍生品，因为它们的价值来自基础汇率。

现货市场

这些是外汇市场中涉及货币的最快的交易。该市场根据当前汇率向买方和卖方提供即时付款。现货市场约占所有货币兑换的三分之一，交易通常需要一两天才能完成结算。这使得交易者容易受到货币市场波动的影响，在协议和交易之间，价格可能会上涨或下跌。

外汇市场中即期交易量有所增加。这些交易主要以买卖货币钞票、兑换旅行支票和通过银行系统转账的形式进行。最后一类约占所有即期交易的 90%，并且专门由银行执行。

根据国际清算银行（BIS）的估计，即期交易的日交易量约占外汇市场所有交易量的50%。伦敦是外汇市场的中心枢纽。它产生最大的交易量，并且交易的货币种类多样。

即期外汇市场的主要参与者

现在让我们了解一下即期外汇市场的主要参与者。

商业银行

这些银行是市场的主要参与者。商业银行和投资银行是外汇市场的主要参与者；它们不仅代表自身进行交易，也为客户进行交易。很大一部分交易来自于银行参与货币交易以从汇率变动中获利。如果交易量巨大，则进行银行间交易。对于小额外汇交易，可以寻求经纪人的中介服务。

中央银行

像印度储备银行（RBI）这样的中央银行会干预市场，以减少本国货币（如印度的卢比）的汇率波动，并确保汇率符合国民经济的需求。例如，如果卢比出现贬值迹象，RBI（中央银行）可能会释放（出售）一定数量的外币（如美元）。外币供应量的增加将阻止卢比贬值。相反的操作可以用来阻止卢比过度升值。

交易商、经纪人、套利者和投机者

交易商参与低买高卖。这些交易商的业务重点是批发，其大部分交易属于银行间交易。有时，交易商可能需要与企业和中央银行打交道。他们的交易成本低，价差也很小。批发交易占外汇交易总价值的90%。

远期市场

在远期合约中，双方（两家公司、个人或政府节点机构）同意在未来的某个日期以确定的价格和数量进行交易。由于交易签订时没有资金交换，因此不需要保证金。

为什么远期合约有用？

远期合约在套期保值和投机方面非常有价值。通过远期合约进行套期保值的经典场景是小麦农民提前以固定价格出售其收成，以消除价格风险。类似地，面包厂希望提前购买面包，以便在没有价格波动风险的情况下协助生产计划。有一些投机者，根据他们的知识或信息预测价格会上涨。然后，他们在远期市场而不是现货市场做多（买入）。现在，这个投机者将在远期市场做多，等待价格上涨，然后以更高的价格出售；从而获利。

远期市场的缺点

远期市场也存在一些缺点。以下简要描述了这些缺点：

• 交易缺乏集中性

• 流动性不足（因为只有双方参与）

• 交易对手风险（违约风险始终存在）

在前面两个问题中，根本问题在于存在很大的灵活性。远期市场就像两个人签订房地产合同（涉及双方——买方和卖方）一样。现在，交易的合同条款根据参与交易的两个人的便利性制定，但是如果涉及更多参与者，则合同可能无法交易。交易对手风险始终存在于远期市场；当交易的双方之一选择宣布破产时，另一方就会遭受损失。

远期市场的另一个常见问题是：远期合约持续时间越长，潜在的价格波动幅度就越大，因此所涉及的交易对手风险也越大。

即使在远期市场进行交易的情况下，交易也采用了标准化合约，因此避免了流动性不足的问题，但交易对手风险始终存在。

期货市场

期货市场有助于解决远期市场中遇到的许多问题。期货市场在基本理念方面与远期市场的工作方式类似。但是，合约是标准化的，交易是集中的（在像NSE、BSE、KOSPI这样的证券交易所）。不存在交易对手风险，因为交易所设有清算公司，该清算公司成为每笔交易双方之间的交易对手，并保证交易的执行。与远期市场相比，期货市场流动性极强，因为无限数量的人可以参与同一笔交易（例如，购买2月份NIFTY期货）。

期权市场

在了解期权市场之前，我们需要了解期权是什么。

什么是期权？

期权是一种合约，它赋予期权买方在未来的某个固定日期（和时间）以固定价格购买或出售标的资产的权利，但没有义务。**看涨期权**赋予买方购买的权利，**看跌期权**赋予买方出售的权利。由于货币是成对交易的，因此买入一种货币并卖出另一种货币。

例如，购买美元（$）兑印度卢比（INR，基础货币）的期权是美元看涨期权和卢比看跌期权。其代码将为USDINR或USD/INR。相反，出售美元兑卢比的期权是美元看跌期权和卢比看涨期权。此交易的代码将类似于INRUSD或INR/USD。

货币期权

货币期权是货币衍生品的一部分，它已成为投资者一项重要且有趣的新资产类别。货币期权提供了对汇率进行看涨或看跌的选择机会，并满足投资和套期保值两方面的目标。

影响货币期权价格的因素

下表显示了影响货币期权价格的因素：

外汇交易 - 外汇交易的优势

与股票和衍生品等其他市场工具相比，外汇交易有很多优势。外汇交易的优势包括以下几点：

成本低

如果我们考虑外汇市场即期交易，通常没有清算费、交易所费、政府税费、经纪费和佣金。通常，零售经纪商通过买卖价差获利，这对于用户来说非常透明。

没有中间商

在外汇即期交易中，没有中间商。它允许您直接与负责货币对（EUR/INR）定价的市场进行交易。

没有固定交易量

在外汇即期市场，没有固定的交易量，尽管如果您在外汇期货或期权市场进行交易，则需要交易固定的交易量。这是外汇交易的一大优势。通常，经纪商提供根据客户需求或便利性以多种交易量购买的选项。交易量因经纪商而异——标准手、迷你手、微型手甚至纳新手。这使您能够从低至50美元开始交易。

交易成本低

零售交易成本（买卖价差）通常低至0.1%，对于大型交易商来说，这可能低至0.07%。

没有人可以操纵市场

外汇市场规模庞大，参与者众多，没有单个参与者（甚至中央银行）能够长期控制市场价格。因此，突然出现极端波动的可能性非常小。

24小时开放市场

我们不必等到开盘铃声响起才能开始进行外汇交易。外汇市场从周一上午悉尼交易时段开始，到纽约交易时段下午结束。这使我们能够在任何我们想要的时间进行交易，而无需过多关注当前时间。

使用杠杆和保证金

这是吸引越来越多的交易者转向外汇交易的因素之一。外汇经纪商允许交易者利用杠杆和低保证金进行交易，这使得交易者能够用比账户中可用资金更多的资金进行交易。这使得资金较少的交易者能够进行更高价值的交易。例如，外汇经纪商可能会允许您使用投资资金的50到100倍的保证金。因此，如果您账户中有100美元，您可以持仓5000美元到10000美元，如果交易有利于您，这反过来可以为您带来更大的回报。反过来，在没有风险管理的情况下使用过高的杠杆时务必谨慎；尤其是在您是新手的情况下，因为这可能会在几分钟内抹去您所有的资金。

极高的流动性

由于外汇市场规模巨大，因此其本质上流动性极强。这使您能够在正常市场条件下随时买卖货币。总有人愿意接受您交易的另一方。

外汇交易 - 基本市场力量

任何有关国家经济的新闻和信息都会直接影响该国货币的走向；就像当前事件和财经新闻会影响股票价格一样。

一些因素有助于建立主要货币的长期强势或弱势，并会直接影响您作为外汇交易者的交易。

经济增长和前景

经济增长强劲的国家肯定会吸引外国投资者，从而使货币价值走强。如果经济增长和前景乐观，则表明失业率较低，这反过来意味着人们的工资较高。工资较高意味着人们的购买力更强，这反过来又表明商品和服务的消费量更高。因此，这推动了国家的经济增长，并且货币价格上涨。

反之，如果一个国家的经济增长和前景疲软，则表明失业率较高。这表明消费者没有购买力；企业设立数量不多。政府（中央银行）是唯一一个在支出。这导致货币价格下降。

因此，积极和消极的经济前景将对货币市场产生直接影响。

资本流动

多亏了全球化和技术的进步，这为市场参与者提供了翅膀，让他们几乎可以在世界任何地方投资或消费。

资本流动是指由于通过购买或出售进行资本投资而导致的资金或货币进出某个国家或经济体的数量。

我们可以通过查看资本流动余额来查看有多少外国投资者投资了我们的国家，资本流动余额可以是正数或负数。

当一个国家的资本流动余额为正时，表明更多的人投资于该国，而不是投资流出该国。而资本流动余额为负则表明，资金流出该国的投资远远多于流入该国的投资。

较高的资本流动意味着更多的外国买家进行了投资，这反过来又会提高货币价格（因为投资者想要购买你的货币并出售他们自己的货币）。

以美元兑印度卢比货币对为例——如果在某一个月，资本流动非常大，则直接表明更多的外国买家热衷于投资我们的祖国。为此，他们需要当地货币。因此，对印度卢比的需求将增加，而外币（美元或欧元）的供应将增加。美元兑印度卢比的价格下降取决于整体资本余额是多少。

简单来说，如果某种货币的供应量很高（卖家多）（或需求疲软），则该货币往往会贬值（买家少）。

外国投资者乐于投资于以下国家的——

• 高利率

• 强劲的经济增长

• 上升的金融市场

贸易流动和贸易平衡

一个国家与另一个国家之间的商品进出口是一个持续的过程。有一些出口国，它们将自己的商品出售给其他热衷于购买这些商品的国家（进口国）。同时，当出口国反过来从另一个国家购买商品时，它也成为进口国。

商品的买卖伴随着货币的交换，这反过来又会改变货币的流动，具体取决于我们出口（价值）和进口（价值）的多少。

贸易平衡是衡量给定经济体出口与进口比率的指标。

• 如果一个国家的出口额高于进口额，则我们有贸易顺差，贸易平衡为正。

  • 出口额 > 进口额 = 贸易顺差 = 正(+)贸易平衡

• 如果一个国家的进口额高于出口额，则我们处于贸易逆差状态，贸易平衡为负。

  • 进口额 > 出口额 = 贸易逆差 = 负(-)贸易平衡

与其他货币相比，正的贸易平衡（贸易顺差）更有可能推动货币价格上涨。

贸易顺差国家的货币需求量更大，其价值往往高于需求量较小的货币（贸易逆差国家货币）。

一个国家的社会政治环境

外国投资者更愿意投资于政府稳定、拥有稳定商业法律的国家。现任政府的不稳定或现任政府的主要变动会对商业环境产生直接影响，这反过来又会影响该国的经济。对经济的任何影响（无论是积极的还是消极的）都会直接影响汇率。

外汇交易——技术指标

在本章中，我们将学习图表作为外汇交易中的技术指标。

什么是图表？

图表是技术分析的主要工具。在技术分析中，我们使用图表绘制资产在特定持续时间内的价格序列（价格变动）。这是一种以图形方式显示股票价格过去表现的图表。

表示资产（例如货币）价格变动的时期从分钟（30分钟）、小时、天、周、月或数年不等。它有一个x轴（水平轴）和一个y轴（垂直轴）。在图表上，垂直轴（y轴）表示价格，水平轴（x轴）表示时间。因此，通过绘制货币对价格在一段时间（时间范围）内的变化，我们最终得到了任何资产（股票、商品或外汇）交易历史的图形表示。

图表还可以表示资产交易量的历史。它可以说明在特定时期内股票（在股票的情况下）的数量变化。

图表类型

资产价格（股票、货币对、商品等）图表有多种类型。个人交易者或投资者可以选择一种类型而不是另一种类型。此决定可能基于——

• 熟悉程度和舒适度

• 易用性

• 潜在目的

折线图

折线图是通过连接特定股票或市场在给定期间的收盘价形成的。这意味着，如果我们想绘制特定货币对（美元/印度卢比）在 30 分钟时间范围内的折线图，我们可以通过在 30 分钟前的价格和 30 分钟后的当前价格之间画一条直线来绘制折线图。图表清晰地展示了特定货币（或股票价格）或市场（指数）走势的可视化图示。它是技术分析师、交易员和投资者的极其宝贵的分析工具。

当需要比较两种或多种趋势时，折线图最常使用。例如，比较两家以上公司（在同一交易所上市且来自同一领域）的收盘价，或比较货币对（美元/印度卢比）与该地区（例如亚洲）所有其他上市货币对。

折线图以连接数据（价格或成交量）值的直线（或线条）显示价格信息。

以下是美元兑印度卢比 1 年时间范围内的折线图。

条形图

条形图是技术分析师常用的图表类型。它被称为条形图，因为每一天的范围都用垂直条表示。

尽管每日条形图最广为人知，但可以为任何时期创建条形图——例如每周、每月和每年。条形图显示该时期的最高价格在顶部，最低价格在条形的底部。垂直条两侧的线条用于标记资产（股票、货币对）的开盘价和收盘价。条形左侧的小标记显示开盘价，条形右侧的小标记显示收盘价。

许多交易者在一天的交易过程中使用以分钟为单位创建的条形图。

以下是美元兑印度卢比 5 天间隔 5 分钟的条形图。

以 1 天间隔，美元兑印度卢比 1 个月的图表将显示如下：

K线图

K线图在交易者群体中非常流行。此图表提供对当前市场心理的可视化洞察。K线图显示证券的开盘价、最高价、最低价和收盘价，与现代条形图非常相似，但以一种减轻开盘价和收盘价之间关系的方式。每个K线代表一个时间范围（例如，一天）的数据。下图显示了K线的各个要素。

K线的要素

可以使用您要显示的每个时间段的最高价、开盘价、最低价和收盘价数据创建K线图。K线图的中间部分（填充部分）称为“实体”。实体上下的长细线表示高/低范围，称为“影线”（有时称为“上影线”和“下影线”）。

K线的实体表示证券（股票或货币对）的开盘价和收盘价。

下图显示了美元兑印度卢比（3个月）在1天间隔上的K线图。K线的颜色表示当天收盘价上涨为绿色，下跌为红色。

上图中的红色K线显示美元兑印度卢比收盘价低于前一天。相反，绿色K线表示美元兑印度卢比收盘价高于前一天。

专业交易者和投资者有时更喜欢使用K线图，因为K线图中有一些可以操作的模式。但是，K线图需要时间和技能来识别模式。

交易时使用哪种图表模式？

专业交易者尝试在不同的图表类型中检查相同的证券。您可能会找到适合您的图表类型。一旦我们决定遵循哪种类型的图表，下一步就是寻找历史模式，例如趋势、支撑和阻力以及其他可操作的模式。

趋势、支撑和阻力的形态研究

在技术分析中，支撑和阻力表示供求力量相遇的关键点。技术分析的其他关键点，例如价格模式，都基于支撑和阻力点。

支撑线是指股票（或货币对）价格将在其之上找到买家，并且其（证券）不会下跌的水平。因此，它表示存在足够需求的价格水平。

同样，阻力线是指股票（或货币对）价格将在其之上找到卖家，并且其（证券）不会上涨的水平。它表示存在足够供应以阻止并可能在一段时间内扭转上涨趋势的价格点。

趋势类型

在外汇市场中，趋势反映了价格随时间推移的平均变化率。趋势存在于所有市场（股票、外汇或商品）和所有时间范围（从分钟到数年）。趋势是交易者需要理解的最重要方面之一。交易者应分析市场或证券（股票、货币对）的走向，并应根据此进行仓位。

以下是外汇市场中不同类型的趋势：

• 横盘整理（区间震荡）

• 上升趋势（更高低点）

• 下降趋势（更低高点）

横盘整理

横盘整理表明货币走势在支撑位和阻力位之间区间波动。当市场没有方向感，并且大部分时间都在此区间内盘整时，通常会出现这种情况。

为了确定是否是横盘整理，交易者通常会绘制由价格高点和低点连接的水平线，然后形成阻力和支撑位。显然，市场参与者不确定市场将走向何方，价格变化率将很小或没有。

上升趋势

上升趋势表明市场正在向上的方向发展，形成牛市。它表明价格通常会上涨，期间会有一些盘整或逆着主要（普遍）趋势的波动（小幅下跌）。

上升趋势会持续下去，直到图表出现一些突破（跌破一些主要的支撑位）。如果市场趋势是上升的，我们需要谨慎对待市场的一些小幅回调中做空（逆着整体市场趋势）的操作。

另一种判断市场或货币价格上升趋势的方法如下所示：

在主要波浪之上，货币对（USD/INR）沿着更广泛的趋势方向（向上移动），而次级波浪则充当主要波浪（向上）的修正阶段（货币的小幅修正，向下）。

下降趋势

外汇市场中的下降趋势的特点是货币对（USD/INR）的价格下降，并在一段时间内略微向上波动以对抗普遍趋势（下降趋势）。与上升趋势不同，下降趋势导致价格随时间推移出现负增长率。在图表中，表明下跌趋势的价格走势形成了一系列较低的峰值和较低的谷值。

由于货币总是成对交易，因此外汇市场的下降趋势不像其他金融市场那样受很大影响。如果货币对（USD/INR）出现下降趋势，则美元价格的下降会导致印度卢比价格的上涨。这意味着即使在金融或经济下滑时期，也总有一些东西会上涨。

另一种查看下降趋势图的方法是以主要（主要趋势）和次级（次要修正）波浪的形式，如下面的图表所示。

在上图中，主要波浪（下降趋势）使货币对沿着更广泛的趋势方向（下降趋势）移动，而次级波浪（上升趋势）则充当主要波浪（下降趋势）的修正阶段。

百分比回撤

回撤是指货币在逆着主要波浪（主要趋势）的方向进行的次级波浪（暂时逆转）。

与所有其他金融市场一样，即使在强劲的趋势市场（上升趋势或下降趋势市场）中，外汇市场也不会直线上升或下降。交易者密切关注几个百分比的回撤，以寻找价格目标。

可以使用一种称为“百分比回撤”的技术来衡量价格在出现较高高点（或较高低点）后回撤的幅度。这衡量了价格“回撤”的百分比。

例如，如果一只股票价格从一年的最低点50印度卢比上涨到最近的最高点100印度卢比，然后回撤到75印度卢比，那么从100印度卢比到75印度卢比（25印度卢比）的价格回撤占之前从50印度卢比到100印度卢比（100%向上走势）走势的50%。

百分比回撤对于技术分析师来说是一种策略，因为他们根据此确定价格反转并随后继续上涨的价格水平。在任何强劲的牛市或熊市中，价格通常会回撤至原始走势的33%至66%。超过66%的回撤几乎意味着牛市即将结束。

趋势线

技术分析的基本原理是，我们可以识别未来的趋势并在某种程度上识别该趋势（上升或下降）的持续时间。在牛市期间，我们会看到一系列较高的（向上或主要波浪）高点和回调低点（向下或次级波浪），而在熊市期间，我们会看到较低的下降（主要波浪）和回调高点（次级波浪）。

正确绘制趋势线是识别支撑位和阻力位并提供开仓和平仓机会的合法延伸。

趋势线以一定角度绘制在价格的上方或下方。

上图显示了EUR/USD货币对的下降趋势和上升趋势的趋势线。此外，我们还可以从图表中看到以下内容：

• 下降趋势中的三个摆动高点

• 上升趋势中的三个摆动低点。

因此，在下降趋势中绘制趋势线时，我们将其绘制在价格上方；在上升趋势中绘制趋势线时，我们将其绘制在价格下方。

在下降趋势中，是高点决定趋势线；在上升趋势中，是低点决定趋势线。

为了确认，我们需要至少三个摆动高点或三个摆动低点才能在任一方向（上升趋势或下降趋势）绘制趋势线。价格触及趋势线的次数越多，它就越可接受，因为更多的交易者将其用作支撑位和阻力位。

使用趋势线进行交易

大多数交易者经常使用两种方法使用趋势线进行交易：

• 当价格在趋势线处找到支撑位或阻力位时进场或出场。

• 当价格突破趋势线时进场。

趋势线作为支撑位或阻力位

由于支撑位等于需求，阻力位表示供应，因此是供求之间的不平衡引发了价格波动。如果供求都处于静态状态，则不会出现价格波动。当支撑位/需求低于当前价格时，证券价格停止下跌并反转。类似地，当阻力位/供应高于当前价格时，证券的上涨趋势将停止其向上走势。

因此，在上升趋势市场中，将设置每个新的阻力位（更高水平）。如果证券（股票或货币对）或市场处于未知领域，则没有设置阻力位（可以达到任何新的高点）。

上升趋势中的支撑位和阻力位

类似地，在下降趋势中，证券（股票或货币对）/市场正在创出新低，从而跌破多个支撑位。如果证券/市场处于下降趋势并跌破历史最低点，则无法找到确切的支撑位（唯一的方法是参考回撤水平）。

价格形态中的技术策略

技术分析基于以下假设：证券（例如货币对）价格以趋势形式波动。此外，趋势不会永远持续下去。它们最终会从一个趋势转向另一个趋势。通常，价格会随机地从减速、暂停，然后反转。这种阶段（趋势）的变化发生在交易者或投资者形成新的预期并通过这样做来改变证券（股票或货币对）的供求线时。

交易者/投资者的这种预期变化通常会导致价格形态出现。

价格形态可以持续几天到几个月，有时甚至几年。

价格行为形态

要了解价格行为，您需要了解证券或市场过去的表现。接下来是观察现在正在发生的事情，然后根据过去和现在的市场行为预测市场接下来将走向何方。

技术分析师或交易者试图根据过去形成的重复价格形态做出交易决策或建议，他们预测证券或市场最有可能向哪个方向移动。

寻找价格形态的常用工具包括：

• 图表形态

• 烛台形态

• 趋势线

• 价格区间

• 支撑位和阻力位

• 斐波那契回撤水平等。

由于价格形态是一种技术策略，因此我们忽略了基本面分析——推动市场的基本因素。然而，如果我们处理的是外汇交易，则基本面会产生巨大影响，尤其是在主要的经济新闻公告中，例如央行的利率决定、非农就业数据、FOMC会议等。

形态类型

形态类型分为两大类：

• 延续形态

• 反转形态

延续形态

延续形态用于为交易者或技术分析师寻找继续跟随趋势的机会。

通常，在价格大幅上涨后，买家通常会平掉所有多头头寸，暂停一下“喘口气”，然后再开始买入。类似地，在价格大幅下跌后，卖家会暂停一下，并退出空头头寸，然后再继续卖出。在大幅上涨或下跌后的暂停期间，价格会盘整并最终形成某些形态。

一旦价格突破并继续沿着其普遍趋势（上升趋势或下降趋势）的方向发展，则认为延续形态已完成。

最常见的延续形态包括：

• 旗形

• 三角旗

• 三角形

• 楔形

• 矩形

反转形态

它显示了一个过渡阶段，该阶段指向上升趋势或下降趋势市场或证券的转折点。

我们可以将其视为一个点，在该点上，在市场或证券的下跌趋势中，更多的买家发现价值具有吸引力（在投资或交易中，可能是买家发现基本面没有那么糟糕，其当前价值值得买入），并且超过了卖家。在上升趋势市场或证券结束时，会发生相反的过程（卖家超过买家）。

最重要的反转形态包括：

• 头肩顶&反转头肩底

• 圆底

• 双顶和双底

• 三顶和三底

• 尖顶（V）

构建价格形态规则

了解如何正确使用价格行为形态的市场参与者通常可以显著提高其表现和图表解读方式。

构建价格形态时，请遵循以下规则：

高点和低点

对证券或市场的高点和低点的正确分析提供了有关趋势强度、趋势方向的信息，甚至可以提前给出一些关于趋势结束和交易价格反转的暗示。这些高点和低点也构成了道氏理论的基础，道氏理论已经存在了几十年，是技术分析师普遍采用的原则。

上升趋势——更高的高点和更高的低点

如果证券（股票/货币）的高点和低点都在上升，则该证券处于上升趋势。上升的高点表明有更多的买家推动价格上涨，而上升的低点表明在证券回调期间，卖家在每次回调中都失去了一些阵地。

趋势变化

每当我们看到市场或证券价格未能创出新高（之前为上升趋势）或新低（之前为下降趋势）时，它都可以作为一个早期预警信号，表明方向变化（趋势正在破位）即将到来。

趋势强度：趋势波的长度和陡峭程度

趋势的强度由其在高点和低点之间产生的趋势波决定。这些单个趋势波的长度/大小和陡峭程度决定了趋势的强度。

请考虑以下图表以了解这一点：

在上图中，我们可以看到第一个趋势波（1）是最长和最陡峭的。第二个趋势波（2）较短且较不陡峭，第三个趋势波（3）是最短的，并且勉强超过了前一个高点（这表明饱和点即将到来，趋势反转可能会发生）。因此，我们可以通过理解趋势波长度及其陡峭度的概念来预测趋势反转（方向）。

趋势强度：回撤深度

一旦我们确定了市场/证券的当前趋势，则该趋势内的回调可以提供有关未来方向的有价值的信息。

在上图中，我们可以看到主要趋势（趋势线1）是上升趋势，其中包含许多盘整和回撤（次要趋势线-2、3、4、5、6）。但是，就在趋势反转信号出现（下跌趋势）之前，最后的回撤在规模和持续时间（时间）上都大得多，表明供求情况发生了变化。

外汇交易 - 振荡指标背离

背离简单地意味着“分离”。通常，证券的价格和指标遵循相同的路径。这由振荡指标证实，交易者可以预期趋势将持续。

当振荡指标的路径和价格彼此背离时，就会出现这种情况。此时，背离模式也表明趋势较弱。背离信号出现后，反转的可能性更高，尤其是在更高的时间范围内出现背离时。

技术指标

有各种各样的技术分析指标，但它们都有一个共同点；所有指标在其计算中都使用证券（股票、货币、商品等）价格（开盘价、最高价、最低价、收盘价和成交量）。

我们可以将所有技术指标分为两种主要类型：

• 领先指标 - 领先指标领先于价格走势。这些指标在新的趋势出现或发生反转之前发出信号。

• 滞后指标 - 滞后指标跟随价格走势。这些指标在趋势出现或反转开始后发出信号。

指标类别

不同类型的指标属于以下类别：

• 趋势指标

• 成交量指标

• 动量指标

• 波动率指标

趋势指标

趋势指标向交易者/投资者显示正在交易的证券的趋势或方向。趋势可以是以下之一：

• 看涨趋势（证券价格上涨，跌幅较小）。

• 看跌趋势（证券价格下跌，涨幅较小）。

• 横盘趋势（证券价格在一个狭窄的范围内波动，没有给出向上或向下大幅波动的任何信号）。

注意 - 证券可以是股票（股票）、商品（如黄金）或货币（美元）。

以下是一些主要的趋势指标：

• 移动平均线

• MACD

• 平均方向指数

• 线性回归

• 预测振荡器

• 抛物线SAR

示例

如果证券（美元）的收盘价高于 30 天简单移动平均线，我们可以买入该证券：

• 买入（当）收盘价 > sma(30)

成交量指标

证券的交易量是交易中非常重要的组成部分。每个交易者都会注意到交易量以确定信号（买入、卖出或持有）强度。

以下是一些重要的成交量指标：

• 资金流量指数

• 易动性

• 蔡金资金流量

• 平衡成交量

• 需求指数

• 动量指数

示例

许多交易者在资金流量指数进入超卖区域时卖出证券：

• 卖出（当）mfi(30) < 30

动量指标

动量（快慢）衡量的是证券价值在给定时期内的移动速度。

大多数交易者遵循动量指标，其中证券价格在一个方向上以巨大的成交量移动。

常用的动量指标如下：

• RSI

• 随机指标

• CCI

• 商品通道指标

• 威廉%R

钱德动量振荡器

交易者使用动量指标来确定超买和超卖位置。

示例

交易者中广泛使用的指标之一是 RSI，当证券进入超卖区域时，他们会买入，当它进入超买区域时，他们会卖出。它由相对强弱指标（RSI）确定。

波动率指标

大多数交易者使用波动率指标来获得买入或卖出信号。

波动率是证券价格变化或相对变化率（上涨或下跌）。高波动性证券意味着价格可以在短时间内突然上涨或下跌。反之，如果证券波动性较低，则意味着其价格逐渐变化。

以下是一些常用的波动率指标：

• 布林带

• 包络线

• 平均真实波幅

• 波动率通道指标

• 蔡金波动率指标

• 预测振荡器

虽然波动率通常以标准差衡量，但还有许多其他方法可以检查资产的波动率：

• 收盘价至收盘价（C）

• 指数加权（C）

• 帕金森（HL）

• 加曼-克拉斯（OHLC）

• 罗杰斯-萨切尔（OHLC）

• 杨-张（OHLC）

这里，

• O = 开盘价

• C = 收盘价

• L = 最低价

• H = 证券的最高价

示例

以布林带指标为例。当价格跌破布林带下轨时，交易者可能会卖出证券。

• 卖出（当）价格穿过(BbandsLower (30, 2, _MaSma), 收盘价)

相对强弱指标 (RSI)

RSI 属于一类称为动量振荡器的指标。

振荡器是一种在参考线上来回移动或在规定的上下限之间移动的指标。当振荡器达到新高时，表明上升趋势正在加速，并将继续加速。反之，当振荡器追踪较低的峰值时，意味着趋势已停止加速，可以预期从那里发生反转。

像 RSI 这样的动量振荡器被称为趋势领先指标。动量计算为正价格变化与负价格变化的比率。RSI 分析将当前 RSI 与中性 (50%)、超卖 (30%) 和超买 (70%) 条件进行比较。

下图显示了 USDINR 的 RSI 分析，其中 RSI 显示值为 57.14%，介于中性和超卖之间。

RSI 的应用

RSI 是一种动量振荡器，用于横盘或区间波动市场，其中证券（股票或货币）或市场在支撑位和阻力位之间波动。许多交易者用它来衡量方向价格变动的速度。

超买和超卖

RSI 是一种跟随价格的振荡器，其范围在 0 到 100 之间。大多数情况下，交易者使用 30% 作为超卖区域，70% 作为超买区域来产生买入和卖出信号。交易者或技术分析师通常遵守以下规则：

• 当指标从低于超卖线移动到高于超卖线时，做多。

• 当指标从高于超买线移动到低于超买线时，做空。

以下是白银图表，显示了买入和卖出点，以及趋势市场中的失败。

背离

查看 RSI 的方法是通过价格峰值/谷值和指标峰值/谷值之间的背离。

当 RSI 形成更高的底部，而股票价格却呈下跌趋势时，就会出现正背离。这表明下跌动能正在减弱，很快可以预期出现向上反转。

类似地，当 RSI 开始下跌并形成较低的顶部，而股票价格却上涨时，就会出现负背离。由于新高价的动力或支撑较少，因此可以预期出现反转。

看涨背离代表向上价格压力，看跌背离代表向下价格压力。

以下图表显示了强烈的背离：

以下图表显示了适度的背离：

估算价格目标

交易者和投资者可以通过顺势交易获益。RSI 也用于确定和确认趋势。

处于强劲上升趋势的证券（股票或货币）很少跌破 40，通常在 40 到 80 之间波动。在这种情况下，当 RSI 接近 40 时，交易者可以利用这个机会买入，当它接近 80 时，它可以成为平仓信号。因此，交易者不应在处于强劲上升趋势的股票上做空。类似地，如果证券处于强劲下跌趋势，其 RSI 通常在 60 到 20 之间波动；如果它接近 60，则可以用于卖空。

失败摆动被认为是即将发生反转的强烈信号。

看涨失败摆动（用于买入）

当 RSI 跌破 30（超卖），反弹至 30 以上，回撤，维持在 30 以上，然后突破前高时，就会发生这种情况。它移动到超卖水平，然后在超卖水平上方形成更高的低点。

看跌失败摆动（用于卖出）

当 RSI 上涨至 70 以上，回撤，反弹，未能突破 70，然后跌破前低时，就会发生这种情况。它移动到超买水平，然后在超买水平下方形成较低的高点。

以下图表显示了看涨和看跌摆动失败：

外汇交易 - 通货膨胀的作用

通货膨胀很好地表明了一个国家的经常账户余额。通货膨胀衡量的是一定时期内商品和服务价格的变化率。通货膨胀率上升表明价格正在迅速上涨，如果通货膨胀率下降，则商品和服务的价格上涨速度较慢。

一个国家内部通货膨胀的涨跌也提供了有关外汇中期方向的信息，并且还使用一个国家的经常账户余额来确定外汇的长期走势。

较高和较低的通货膨胀

普遍认为（在经济理论中），低通货膨胀有利于一个国家的经济增长，而高通货膨胀则表明经济增长乏力。一个国家的高通货膨胀意味着消费品的成本很高；这表明外国客户减少（外国货币减少），并且该国的贸易平衡受到干扰。货币需求减少最终会导致货币价值下跌。

外汇受通货膨胀的影响很大，通货膨胀直接影响您的交易。汇率下降会降低您的购买力。这反过来会影响利率。

以下图表显示了通货膨胀、利率和一个国家的经济增长之间的关系：

详细了解通货膨胀可以帮助您使您的外汇市场交易获利。

现在让我们看看市场始终关注的主要通货膨胀指标，尤其是在外汇市场交易中。

国民生产总值 (GNP)

它是该国（如印度或美国）公民的产出以及该国实体拥有的资产的收入，无论其位置如何；而国内生产总值 (GDP) 代表在特定时间段内生产的所有商品和服务的总货币价值——经济规模。

GDP 通常以与前一年或前一季度（3 个月）相比的方式表示。例如，如果年同比 GDP 为 4%，则表示经济在过去一年中增长了 4%。

GNP 根据所有权（无论位置如何）定义其范围；而 GDP 根据位置定义其范围。

1991 年，美国从使用 GNP 切换到使用 GDP 作为其主要生产衡量标准。

GDP 对几乎每个国家个体都有直接影响。较高的 GDP 意味着失业率低，工资较高，因为企业需要劳动力来满足不断增长的经济。

GDP 如何影响外汇市场？

每个经济数据发布对于外汇交易者来说都是至关重要的；GDP 数据具有重要意义，因为它直接反映了一个国家的整体状况。由于 GDP 数据可能会在货币市场上造成大量波动，因此交易者会尝试建立新仓位或对冲其现有仓位（多头或空头仓位）。

如果国家经济增长（GDP），其益处最终将影响消费者；这会导致支出增加和扩张。支出增加导致消费品价格上涨，如果消费品价格上涨速度超过经济增长速度（高通胀），国家央行将试图控制。

生产者价格指数

生产者价格指数或简称 PPI，是一份每月报告，详细说明各种消费品的采购价格。它衡量批发商向其客户（如零售商）收取的价格变化，然后零售商在其自身利润率的基础上加上生产商的价格，并将其出售给消费者。

它很重要，因为交易者主要使用 PPI 作为衡量一段时间内价格通货膨胀的指标。一个主要的缺点，尤其对于外汇市场交易者来说，是 PPI 排除了所有进口商品的数据，使得交易者或投资者难以检测到一个国家的市场对另一个国家货币价格的影响。

一般来说，PPI 比 CPI（消费者价格指数）波动性更大，波动幅度更大，它提供了对潜在价格发展的宏观认识，而这些价格发展不一定反映在消费者的账单上。

消费者物价指数（CPI）

消费者价格指数 (CPI) 对央行（如印度储备银行、美国联邦储备委员会）和市场参与者有效。与 PPI 相比，它具有更大的意义。

CPI 指示了一个国家的的生活成本，对利率有直接影响。

CPI 指数衡量零售层面的价格变化。它仅在零售商能够将其传递给消费者的情况下存储价格波动。

较高的 CPI 为央行（印度储备银行、美联储）提供了必要的支持性数据来进行加息（尽管这不是央行考虑的唯一因素）。较高的利率对该国货币有利。

CPI 包括销售税数据，但不包括所得税、债券等投资价格或房屋价格。

CPI 报告每月生成一次，涵盖前一个月的资料。

核心 CPI 是市场参与者中最引人注目的数据。这并不包括食品和能源价格，以及央行（调整其货币政策）

外汇交易 - 商品关联

外汇价格的变动基于多种因素，包括供求关系、经济因素（GDP、CPI、PPI）、利率、通货膨胀、政治。由于一个国家的经济增长和出口直接相关，因此一些货币严重依赖商品价格是很自然的。

沙特阿拉伯、俄罗斯、伊朗（最大的石油生产国）等国的经济增长严重依赖原油（商品）价格。几年前，当原油价格超过每桶 100 美元时，股市和货币市场反应非常积极（货币走强），然后在 2016-17 年原油价格跌破每桶 30 美元时，金融市场反应非常消极。价格在一天内下跌了 7%（股市，极端波动），货币价格下跌。由于一些特定国家是商品出口国，其经济增长与商品价格直接相关。众所周知，一个国家的经济增长强劲意味着其货币也更强劲。

特别是对于美元来说，美元价格与商品价格之间存在反向关系。当美元兑其他主要货币走强时，商品价格下跌；当美元兑其他主要货币走弱时，商品价格普遍上涨。

但为什么这样呢？

主要原因是美元是大多数商品的底层（基准）定价机制。美元被认为是世界储备货币。由于它被认为是避险货币（$），大多数国家都持有美元作为储备资产。在原材料贸易（出口/进口）中，美元是许多国家（如果不是所有国家）的交易机制。当美元疲软时，购买商品需要花费更多美元。同时，当美元价格下跌时，其他国家货币（日元、欧元、卢比）的成本更低。

通常，较高的利率会导致商品价格下降。例如，如果印度储备银行（印度央行）提高利率，可能会降低经济活动水平，从而降低商品需求。

对于印度等石油进口大国来说，低油价是好事，因为当油价下跌时，通货膨胀将降温，利率也将下降，这将促进经济增长。

仓位规模和资金管理

外汇交易成功的关键方面之一是每笔交易都采取正确的仓位规模。交易者的仓位规模或交易规模被认为比您的进场或出场点更重要，尤其是在外汇日内交易中。您可能拥有最佳的交易策略，但如果您没有合适的交易规模，最终将面临风险。找到合适的仓位规模将使您保持在自己的风险舒适度范围内，相对安全。

在外汇交易中，您的仓位规模是指您在交易中持有的手数（迷你、微型或标准）。

我们可以将风险分为两部分：

• 交易风险

• 账户风险

确定您的仓位规模

遵循以下步骤以获得理想的仓位规模，无论市场状况如何：

步骤 1：确定每笔交易的账户风险限额

预留您愿意在每笔交易中冒的账户百分比金额。许多专业人士和大型交易者选择在每笔交易中冒不超过其总账户 1% 的风险。这是根据他们的风险承受能力（在这里，他们可以处理 1% 的损失，而剩下的 99% 金额仍然存在）。

冒 1% 或更少的风险是理想的，但如果您的风险承受能力更高，并且您有可靠的往绩记录，那么冒 2% 的风险也是可以管理的。超过 2% 不建议。

例如，在一个 100,000 印度卢比的交易账户中，在单笔交易中不要冒超过 1000 印度卢比（账户的 1%）的风险。这是您的交易风险，可以通过使用止损来控制。

步骤 2：确定每笔交易的点差风险

设置好交易风险后，设置止损是您针对此特定交易的下一步。它是止损订单和您的进场价格之间的点差距离。这是您面临的点差风险。基于波动性或策略，每笔交易都不同。

有时我们在交易中设置 5 个点差的风险，有时我们设置 15 个点差的风险。假设您有 100,000 印度卢比的账户，每笔交易的风险限额为 1,000 印度卢比（账户的 1%）。您以 66.5000 买入美元/印度卢比，并在 66.2500 设置止损。这笔交易的风险为 50 个点差。

步骤 3：确定您的外汇仓位规模

您可以使用以下公式确定您的理想仓位规模：

风险点差 * 点差价值 * 交易手数 = 风险印度卢比

在外汇交易中，可以使用不同的手数进行交易。1000 手（称为微型）每点差变动价值 0.1 美元，10,000 手（迷你）价值 1 美元，100,000 手（标准）价值 10 美元每点差变动。这适用于所有美元在第二个位置（基础货币）的货币对。

假设您有 10,000 美元的账户；交易风险为 1%（每笔交易 100 美元）。

• 理想仓位规模 = [100 美元 / (61 * 1 美元)] = 1.6 迷你手或 16 微型手

创建外汇交易电子表格以跟踪您的业绩

创建和维护外汇交易电子表格或日志被认为是最佳实践，这不仅有助于业余外汇交易者，也对专业交易者有所帮助。

为什么我们需要它？

我们需要一个交易电子表格来跟踪我们一段时间内的交易业绩。拥有跟踪结果的方法很重要，这样您就可以查看自己在几笔交易中的表现。这也使我们不会陷入任何特定交易。我们可以将交易电子表格视为一个持续且真实的提醒，即我们的交易业绩是通过一系列交易来衡量的，而不仅仅是基于一笔特定的外汇交易。

我们不仅借助电子表格跟踪交易，还跟踪不同货币对的趋势，日复一日，无需多层技术指标。

考虑此外汇交易电子表格示例：

记录您的外汇交易活动是必要的，并且是成为专业外汇交易者的有用组成部分。

外汇风险

每个国家都有自己的货币，就像印度有印度卢比，美国有美元一样。一种货币以另一种货币表示的价格称为汇率。

一家公司（如 Infosys）的资产和负债或现金流，以美元（美元）等外币计价，其价值（以印度卢比（印度卢比）等本币衡量）会随着时间推移（季度、半年等）而发生变化，这是由于汇率变化造成的。资产和负债或现金流价值的这种变化称为汇率风险。

因此，外汇风险（也称为“货币风险”、“外汇风险”或“汇率风险”）是指当公司金融交易以公司基础货币以外的货币进行时存在的财务风险。

未来某个日期将生效的汇率的不确定性称为汇率风险。

外汇交易 - 外汇风险

银行由于其与货币交易相关的活动、代表客户进行的风险控制管理以及自身资产负债表和运营的风险，必须面临汇率风险。我们可以将这些风险分为四类：

• 汇率风险

• 信用风险

• 流动性风险

• 操作风险

汇率风险

这与一种货币（例如，美元）相对于另一种货币（基础货币，例如印度卢比）的升值或贬值有关。每家银行在某种货币上都持有多头或空头头寸，贬值（如果持有多头头寸）或升值（如果持有空头头寸）都会使银行面临损失风险。

这种风险主要影响企业，但也可能影响进行投资敞口的个人交易者或投资者。

例如，如果一个印度人在美国有一张价值100万美元的存单，而汇率为65印度卢比：1美元，那么该印度人实际上在存单中持有650万印度卢比。但是，如果汇率大幅变为50印度卢比：1美元，那么该印度人即使仍然持有100万美元，在存单中也只有500万印度卢比。

信用风险

信用风险或违约风险与一种投资相关，在这种投资中，借款人无法向银行或贷款人偿还款项。这可能是由于借款人财务状况不佳造成的，并且这种风险始终存在于借款人身上。这种风险可能出现在合同期间或到期日。

信用风险管理是指通过了解银行在任何给定时间资本和贷款损失准备金的充足性来避免损失的做法。可以通过根据客户的信用状况确定每个客户的运营限额，以及在对方信用评级下降时纳入撤销合同的条款来降低信用风险。

巴塞尔委员会建议采取以下措施来控制风险：

• 持续跟踪风险、监督、衡量和控制风险

• 有效的的信息系统

• 审计和控制程序

流动性风险

流动性是指市场的活跃程度（买家和卖家）。流动性风险是指再融资的风险。

流动性风险是指由于以下情况而产生的损失概率：

• 没有足够的现金来满足存款人和借款人的需求。

• 出售非流动性资产的收益将低于其公允价值

• 由于缺乏买家，无法在预期时间内出售非流动性资产。

操作风险

操作风险与银行的运营相关。

这是由于银行内部不足或其控制、运营或程序故障而导致损失发生的概率

利率风险

利率风险是指投资（例如，银行投资）的价值由于利率的意外变化而下降的可能性。

通常，这种风险出现在固定利率债券的投资中。当利率上升时，债券的市场价值下降，因为债券支付的利率现在低于当前市场利率。因此，随着债券市场价格下跌和市场需求下降，投资者将不太愿意购买债券。只有在债券出售或到期日才会实现损失。

长期债券的利率风险较高，因为可能存在多年时间内可能发生不利利率波动的可能性。

可以通过将投资分散到各种类型的证券中或通过套期保值来最大程度地降低利率风险。在套期保值的情况下，投资者可以进行利率互换。

国家风险

国家风险是指由于买方所在国家的经济和/或政治环境而可能产生的投资或贷款风险，这可能导致其无法支付进口货款。

下表列出了在投资方面风险较低的国家：

来源：Euromoney国家风险 - 2018年1月发布

交易规则

资金管理和心理

资金管理是风险管理不可或缺的一部分。

理解和实施适当的风险管理比理解市场走势和如何分析市场更为重要。

如果您作为交易者在一个非常小的交易账户上在市场上获得了巨额利润，因为您的外汇经纪商为您提供了1:50的杠杆，那么您很可能没有实施合理的资金管理。您可能在一两天内很幸运，但由于异常高的“交易规模”，您已让自己面临过度的风险。如果没有适当的风险管理，如果您继续以这种方式交易，那么很有可能很快您就会遭受一系列损失，并损失所有资金。

与普遍看法相反，交易者在交易中失败并非因为他们缺乏最新的技术指标知识或不了解基本参数，而是因为交易者没有遵循最基本的基本资金管理原则。资金管理是最容易被忽视的，但也是金融市场交易中最重要的部分。

资金管理是指您如何处理涉及预算、储蓄、投资、支出或以其他方式监督个人或团体的现金使用的所有财务方面。

资金管理、风险与回报适用于所有市场，无论是股票市场、商品市场还是货币市场。

外汇交易 - 交易规则

大多数专业交易者共有的特点是遵守一些基本外汇交易规则的纪律。

现在让我们看看这些规则是什么。规则如下：

缓慢开始

对于业余交易者来说，最好是缓慢开始，并且投入较少的资金。不要期望或认为您的第一笔交易将是一笔意外之财。您的第一笔交易无法按计划进行是很常见的。如果您损失了太多钱，您很快就会退出游戏；如果您赚了太多（超出预期）的钱，那么由于过度自信，您将进行过度交易，并损失大部分收益。

限制您的损失

在进入任何交易之前，您应该有一个退出计划。如果交易不利于您，您应该设置严格的止损。如果您的交易与趋势一致，则应重新调整您的止损并持有您的利润。为了防止这些噩梦（您的损失）发生，交易者应该遵循严格的止损，并在亏损交易变成灾难之前退出交易。

坚持您的利润

许多交易者在减少损失方面没有问题，但他们也坚持在利润出现的第一迹象时退出交易。然而，他们最终发现，如果他们坚持自己的头寸一段时间，他们的小利润可能会变成巨额利润。这里的策略应该是——“减少损失并坚持你的收益”。

交易策略

需要一个好的交易策略。但是，资金管理也非常重要。您每次交易的交易风险不应超过账户的2%。

关注图表（技术指标）

在技术分析中，所有内容都反映在价格和成交量中。掌握理解不同指标的技巧并加以使用。