外汇交易 - 通货膨胀的作用

通货膨胀很好地反映了一个国家的经常账户余额。通货膨胀衡量的是一定时期内商品和服务价格变化的比率。通货膨胀上升表明价格快速上涨；如果通货膨胀率下降，则商品和服务的价格上涨速度放缓。

一个国家内部通货膨胀的涨跌也提供了有关外汇中期走势的信息，而经常账户余额也被用来确定外汇的长期走势。

较高的通货膨胀和较低的通货膨胀

普遍认为（在经济理论中），低通货膨胀有利于一个国家的经济增长，而高通货膨胀则表明经济增长乏力。一个国家的高通货膨胀意味着消费品成本高；这导致外国客户减少（外汇减少），并扰乱该国的贸易平衡。货币需求减少最终会导致货币贬值。

外汇受通货膨胀的影响很大，通货膨胀直接影响您的交易。汇率下降会降低您的购买力。这反过来又会影响利率。

下图显示了通货膨胀、利率和一个国家经济增长之间的关系。

详细了解通货膨胀有助于您使外汇市场交易获利。

现在让我们看看市场始终关注的主要通货膨胀指标，尤其是在外汇市场交易中。

国民生产总值 (GNP)

它是指一个国家（如印度或美国）公民的产出以及该国实体拥有的资产的收入，无论其所在地如何；而国内生产总值 (GDP) 则代表特定时期内生产的所有商品和服务的总货币价值——经济规模。

GDP 通常与上一年或上一季度（3 个月）相比表示。例如，如果同比 GDP 为 4%，这意味着经济比去年增长了 4%。

GNP 根据所有权（无论地点）定义其范围；而 GDP 根据地点定义其范围。

1991 年，美国从使用 GNP 转为使用 GDP 作为其主要生产衡量指标。

GDP 对几乎每个国家的个人都有直接影响。较高的 GDP 表明失业率低，工资较高，因为企业需要劳动力来满足不断增长的经济需求。

GDP 如何影响外汇市场？

每个经济数据发布对于外汇交易者来说都至关重要；GDP 数据非常重要，因为它直接反映了一个国家的整体状况。由于 GDP 数据可能会导致货币市场出现大量波动，交易者试图建立新的头寸或对冲其现有头寸（多头或空头头寸）。

如果国家经济增长（GDP），好处最终会影响消费者；这导致支出增加和扩张。支出增加导致消费品价格上涨，如果消费品价格上涨速度超过经济增长速度（高通货膨胀），则该国央行会试图控制。

生产者物价指数

生产者物价指数（简称 PPI）是一份月度报告，详细说明了各种消费品的购买价格。它衡量的是批发商向其客户（如零售商）收取的价格变化，然后零售商会在生产商的价格上加上自己的利润率，再卖给消费者。

这很重要，因为交易者主要使用 PPI 作为衡量一段时间内价格通货膨胀的指标。尤其对于外汇市场交易者来说，一个主要缺点是 PPI 排除了所有进口商品的数据，这使得交易者或投资者难以发现一个国家的市场对另一个国家货币价格的影响。

一般来说，PPI 比 CPI（消费者物价指数）波动更大，波动幅度也更大，它从宏观层面反映了消费者账单上不一定体现的价格变动。

消费者物价指数 (CPI)

消费者物价指数 (CPI) 对央行（如 RBI、美联储）和市场参与者来说非常有效。

CPI 反映了一个国家的消费水平，直接影响利率。

CPI 指数衡量的是零售价格的变化。它仅在零售商能够将其传递给消费者的情况下才记录价格波动。

较高的 CPI 为央行（RBI、美联储）提供了必要的支持性数据来提高利率（尽管这并不是央行考虑的唯一因素）。较高的利率对该国货币有利。

CPI 包括销售税，但不包括所得税、债券等投资价格或房屋价格。

CPI 报告每月生成一次，涵盖上个月的数据。

核心 CPI 是市场参与者中最引人注目的数据。这并不包括食品和能源价格，以及央行（调整其货币政策）