期权合约中的隐含波动率是什么？

股价在市场上不断波动，因此被称为“易变的”，这意味着它随时间变化而不稳定。隐含波动率是指期权价格在给定时间段内的波动程度。该术语更适用于期权合约。

预测波动率是金融领域一个非常重要的问题。投资者经常想知道期权或股票可能上涨或下跌多少才能获得收益，而隐含波动率可以帮助他们确定价格波动的基本情况。

隐含波动率 – 定义

隐含波动率（或IV）是衡量证券在给定时间段内市场波动的指标。对于期权而言，时间段实际上是证券的生命周期。也就是说，股票期权的时间段是直到标的股票到期为止的时间。

显而易见的是，IV只是一个预测，而不是一个具体的步骤。它是根据股票的各种属性计算出来的，例如过去的波动、预期回报率等。IV取决于市场数据，并解释市场波动以预测给定股票的价格。因此，虽然它是一个重要的工具，但几乎没有任何证据表明IV是一个100%正确的程序来预测市场波动的波动率。

动态特性

隐含波动率是一个动态的概念，而不是静态的概念。随着股价在市场上不断上涨和下跌，隐含波动率也会随着时间推移而不断变化。大多数情况下，价格变化是渐进的，但有时变化可能很快，让交易员措手不及。

  • 当市场快速下跌时，IV会迅速上涨。

  • 当市场快速上涨时，IV会迅速下降，因为所有对熊市的担忧都消失了。

  • 一旦发布有关价格变动的消息，IV通常会下降。

历史波动率和隐含波动率

估算股票隐含波动率的一种方法是检查股票或期权的历史波动率。检查期权的过去表现通常有助于创建或预测其未来表现。然而，历史表现将决定期权的未来表现并非完全正确。

隐含波动率和个人投资者

隐含波动率不适合新手投资者。必须有足够的市场经验才能预测期权的未来价格，并判断市场将向哪个方向移动。它需要对市场有足够的了解才能确定市场将发生多少价格波动，因此，只有专家才应该使用IV的概念来计算市场波动率。

更新于：2021年10月27日

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