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法学资本预算中的模拟分析是什么？
模拟基本上是一个试图复制现实情况的计算机模型。在金融领域，模拟分析是一种用于分析大型项目并确定目标变量如何根据输入变量的变化而变化的模型。该模型使用模拟来预测如果我们在给定范围内调整一组输入变量，决策结果将如何变化。
与情景分析和敏感性分析不同，模拟分析不会提供单个结果。相反，由于变量的变动，它提供了一系列可能的结果。
在模拟分析中，需要每个输入的统计分布。通常运行模拟以检查不断变化的输入对输出的影响。然后使用输出的平均值来获得估计输出。
当存在多个不相关的输入并且所有输入都可能自行变化时，模拟分析效果最佳。
模拟分析应用于许多业务领域，例如债券定价。但是，当我们估计难以手动完成的“基本情况”时，它尤其有用。
模拟分析步骤
模拟分析包含以下步骤：
- 识别变量
- 创建公式
- 指示概率分布
- 开发计算机程序
让我们详细讨论这些步骤。
1. 识别变量
首先必须识别影响现金流入和流出的变量。例如，假设一家公司在市场上推出了一种新产品。在这种情况下，必须考虑的变量包括投资、市场规模、市场增长、市场份额、固定成本、可变成本、价格、最终价值和产品生命周期。
2. 创建公式
第二步涉及公式的规范。例如，销售量取决于市场规模和市场份额，收入与销售量和价格有关。同样，销售量取决于市场销售、生产以及可变成本和固定成本。
3. 指示概率分布
第三步是指示每个选定变量的概率分布。有些变量比其他变量具有更多的概率分布。例如，很难更自信地预测价格或市场增长。
4. 开发计算机程序
最后，应该构建一个计算机程序来显示每个变量的概率分布。该值还应计算项目的净现值 (NPV)。计算机应该生成大量此类场景，并显示和存储它们。然后将这些存储的值打印为项目的 NPV 的概率分布，以及估计的 NPV 和标准差。
计算分布的贴现率是无风险利率。由于模拟用于计算项目的现金流，因此贴现率仅显示货币的时间价值。
结论
然而，模拟分析并不是衡量投资情景中变量影响的唯一最佳方法。应该根据投资的性质选择评估投资的最佳程序。需要时，应比较敏感性分析、情景分析和模拟分析，以找到确定投资价值的最佳方法。
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