布莱克-斯科尔斯模型处理三种不同类型的资产：风险资产、无风险资产和需要找到价值的风险资产的期权。根据资产类型，布莱克-斯科尔斯方法遵循四类假设，即：关于标的风险资产的假设、关于标的无风险资产的假设、关于期权的假设、关于市场的假设。关于风险资产的假设在布莱克-斯科尔斯模型下，诸如股票和债券之类的风险资产具有以下假设：随机游走 - 它表明可以估计风险资产的方向，但其方向... 阅读更多

互斥投资是指相互关联的投资，其中进行一项投资会否定另一项投资的使用。这些投资通常服务于不同的目的，但当其中一项被实施时，另一项就无法进行。互斥投资有很多例子，但它们主要与投资于完成不同项目的资金有关。注意 - 互斥投资通常用于不同的项目。但是，它们可能是当需要额外的投资来服务主要目的时产生的或有投资。互斥投资的特点以下是互斥投资的主要特征... 阅读更多

套利期权策略套利期权策略是为了减少标的资产的正负收益而创建的。它可以对冲期权以抵御市场波动，并将投资组合的回报限制在特定范围内。为此，使用保护性看跌期权和备兑看涨期权。通常，它是通过持有标的股票、买入价外看跌期权和卖出价外看涨期权来创建的。套利期权策略如何运作？套利期权策略用于限制投资的上限和下限。它涉及标的资产的多头头寸... 阅读更多

评估投资决策涉及以下三个重要步骤：现金流量估计资本成本的内部收益率估计（机会成本）应用决策规则进行选择让我们仔细看看每个步骤。现金流量估计贴现现金流 (DCF) 技术解决了资金的时间价值以及机会成本，即放弃一个项目的投资而选择另一个项目的成本。主要的 DCF 类型包括净现值 (NPV)、内部收益率 (IRR) 和获利指数。净现值是... 阅读更多

净现值或 NPV 是一种经典的经济方法，用于评估投资提案。它是一种贴现现金流 (DCF) 技术，考虑了资金的时间价值。NPV 正确地假设在不同时间段产生的现金流在现值方面具有可比性。计算 NPV 的步骤计算 NPV 必须遵循一些步骤。以下是正确计算 NPV 必须遵循的四个规则。预测现金流 - 这是 NPV 计算的第一步，其中应对项目的现金流进行准确预测... 阅读更多

NPV 中的价值可加性原理指出，较大项目的总 NPV 的价值等于所有较小项目 NPV 的总和。换句话说，所有较小 NPV 的总和提供了投资项目的较大 NPV。独立项目的组的 NPV 将等同于所有独立项目的 NPV。如果 A 和 B 是两个较小的项目，那么较大项目 (A+B) 的总 NPV 将为 -NPV (A+B) = NPV (A) + NPV (B)价值可加性是一个重要的原则，因为使用它... 阅读更多

内部收益率 (IRR) 是一种流行的投资评估方法，因为它以百分比的形式提供了项目的盈利能力。IRR 标准也很受欢迎，因为它可以轻松地与资本的机会成本进行比较。但是，与所有其他投资评估方法一样，它也有一些优缺点。IRR 方法的优点以下是使用 IRR 作为投资评估方法的优点：资金的时间价值 - IRR 考虑了资金的时间价值。它指出，今天的 1 元比明天的 1 元更有价值。通过考虑时间价值... 阅读更多

看涨价差看涨价差或看涨价差是一种策略，其中期权交易者从期权标的资产价格上涨中获利。这种策略可能包含具有不同执行价格的看涨期权和看跌期权。在看涨期权价差中，以较低的执行价格购买期权，而以较高的价格卖出具有相同到期日的期权。看涨策略在看涨策略中，最大收益 = 高执行价格 - 低执行价格 - 支付的净溢价当标的资产价格上涨至... 阅读更多

“蝶式期权策略”，也称为“蝶式价差”，包含看涨和看跌期权。蝶式价差中的交易者有四个具有相同到期日但三个不同执行价格的期权。交易者购买两个具有较高和较低价格的期权合约，以及两个具有中间价格的合约。高执行价格和低执行价格之间的差额等于中间的执行价格。蝶式策略包含以下内容：购买或出售看涨/看跌期权组合四个期权合约相同的标的资产相同的到期日不同的执行价格，两个合约的执行价格相同说明蝶式价差最适合... 阅读更多

股票价格在市场上不断波动，因此被称为“易变的”，这意味着它随时间推移并不稳定。隐含波动率是指期权价格在给定时间段内的波动幅度。该术语更适用于期权合约。预测波动率是金融领域一个非常重要的问题。投资者通常想知道期权或股票可能上涨或下跌多少才能获得收益，而隐含波动率可以帮助他们确定价格变动的基本情况。隐含波动率 - 定义隐含波动率 (或 IV) ... 阅读更多