数据结构
网络
关系型数据库管理系统
操作系统
Java
MS Excel
iOS
HTML
CSS
Android
Python
C 编程
C++
C#
MongoDB
MySQL
Javascript
PHP
物理学
化学
生物学
数学
英语
经济学
心理学
社会学
时尚研究
法律研究影响股票期权合约价值的因素
基本上有六个因素会影响期权合约的价值：
- 标的资产的价值
- 执行价格
- 到期时间
- 无风险利率
- 波动性
- 标的资产的支付和持有成本
让我们详细了解一下每个因素。
标的资产的价值
标的资产的价值对期权合约的价值有重大影响。事实上，看涨期权可以被视为购买标的资产，而看跌期权可以被视为出售标的资产。因此，当标的资产价值上升时，看涨期权的价值也会上升。同样，当标的资产价值下降时，看跌期权的价值也会上升。
执行价格
较低的执行价格会使看涨期权的价值上升。这是因为当执行价格下降时，可以购买更多的标的资产。看跌期权则相反。执行价格越高，购买看跌期权的能力就越强。因此，执行价格在期权价值的决定因素中发挥着作用。
到期时间
到期时间越长，期权的价值就越高。这是因为，当到期日较长时，标的资产有更多的时间进行变动，因此期权将具有更高的价值。同样的逻辑也适用于看跌期权。看跌期权的价值随着到期日的延长而上升。
然而，欧洲期权对此规则有一些例外。当无风险利率较高时，波动性较低，这使得欧洲期权深度进入价内，这可能导致期权价值随着到期日的增加而降低。
无风险利率
期权的价值与无风险利率相关，因为在看涨期权的情况下，随着回报率的提高，回报率的增长也越高。看跌期权则相反。随着利率下降，看跌期权的价值上升。这是由于期权的看涨-看跌平价关系造成的。
波动性
波动性会增加期权的上涨和下跌的价值。当波动性向上时，看涨期权的价值增加；而当波动性向下时，看跌期权的价值增加。这是因为标的资产的价格随着向上波动而上涨，而随着向下波动而下跌。
标的资产的支付和持有成本
根据经验法则，看涨期权相当于标的资产的多头头寸，而看跌期权相当于标的资产的空头头寸。因此，标的资产的价值随着收益的增加而下降，而期权的价值随着持有成本的增加而增加。
更新时间： 2021年10月27日
290 次查看
广告