股票期权策略中的日历价差是什么？

交易者在进行股票期权合约交易时，可以应用许多期权策略。其中一种期权策略是日历价差，它同时进行期权的卖出和买入。卖出的期权通常是短期期权，而买入的期权是长期看涨或看跌期权。不用说，日历价差要求期权具有相同的执行价格和相同的标的资产。

当市场没有波动或没有波动来对冲标的资产价格波动带来的风险时，就会使用日历价差策略。

更多关于日历价差的信息

日历价差有时被称为“水平价差”，它考虑了期权到期时间的差异来赚取利润。当市场趋势逆转时，它允许交易者以有限的风险从股票价格波动中获利。

交易者通常利用隐含波动率来估计特定时间段内的市场波动，价格和标的资产保持不变，但截止日期同时变化。

多头日历价差

它也被称为“时间日历价差”，其中买卖看涨期权或买卖看跌期权的到期日不同，但所有其他特征相同。当交易者卖出短期期权并买入长期期权时，他花费的成本少于直接买入期权。这是交易者可以从卖出和随后买入期权中获得的溢价。

多头日历期权有两种类型：**看跌**和**多头**。看跌期权比看涨期权具有一定的优势，执行这些期权的时间安排也不同。通常的规则是在市场看涨时执行看涨期权，而在市场看跌时执行看跌期权。

从日历价差策略中赚钱

从长期日历策略中赚钱基本上有两种方法。

  • 从时间衰减中赚钱

  • 从波动率增加/减少中产生的收入

由于短期期权的价值比长期期权下降得更快，因此具有专业知识的交易者可以卖出短期期权并买入长期期权，以从两种期权的截止日期之间的差距中获利。不同时间安排的期权提供额外收入的情况被称为“期权的时间衰减溢价”。

长期期权波动率的增加和短期期权波动率的减少在长期日历策略中也是可能的。但是，这需要对市场有长期研究的分析师才能正确预测市场走势。

更新于：2021年10月27日

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