什么是市场模型？

“市场模型”展示了供求力量如何相互关联，以衡量市场上商品的价格和销售数量。市场模型非常重要，因为许多其他金融模型都是从中衍生出来的，例如外汇市场和可贷资金市场。

市场模型——图形表示

  • 两个坐标轴——水平轴标注“数量”或“Q”，垂直轴标注“价格”或“P”。

  • 两条曲线——一条向下倾斜的需求曲线，标注为“D”，一条向上倾斜的供给曲线，标注为“S”。

为了显示供求变化，应编号初始曲线和新曲线，以指示变化的顺序。

市场模型的有用提示

在图形表示中，如果供给曲线和需求曲线都发生移动，看起来价格或数量可能保持不变。但是，由于我们不知道价格或数量是否发生了变化或保持不变，我们不能断言它们“保持不变”。相反，我们应该将其视为我们不知道，或者变化是不确定的。

  • 均衡价格和数量应标注在相应的坐标轴上，而不是曲线的“内部”。应从交点到坐标轴画出虚线：必须使用箭头指示方向，并使用数字指示任何位移的顺序。

  • 使用 POISE 助记词来记住哪些因素会改变供给——

    • 生产力/技术；

    • 卖家可以生产的其他商品的价格；

    • 投入品价格；

    • 市场规模（卖家数量）；以及

    • 预期价格。

  • TIRES 助记词可能有助于记住影响需求的因素——

    • 口味；

    • 收入；

    • 相关价格（互补品和替代品）；

    • 预期价格；以及

    • 市场规模（消费者数量）。

注意事项

市场模型表明，证券的收益基于市场投资组合的收益和由β系数衡量的证券响应范围。收益也因公司特有的情况而异。市场模型也可以绘制成一条直线，拟合于资产收益与市场投资组合收益的图表。这种关系有时也称为单指数模型。

市场模型还显示了证券在市场中的表现与包含它的投资组合的表现之间的关系。市场模型说明，证券的表现与其β系数成比例地与投资组合的表现相关；也就是说，如果某证券的β系数为2，而投资组合上涨10%，那么该证券通常上涨20%。

更新于：2021年10月4日

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