资本资产定价模型 (CAPM) 断言，证券的预期收益与其贝塔相关。贝塔是系统风险的表示，仅通过多元化无法消除。根据 CAPM，术语“贝塔”仅表示证券收益的协方差，而收益是从市场组合中获得的。将协方差除以市场方差可以标准化预期收益与会计贝塔之间的关系。虽然贝塔是从 CAPM 估算的，但该模型没有提供任何关于影响贝塔的因素的信息。CAPM 的这个特定问题以及 ... 阅读更多

期权是通过短期销售赚钱的好方法。但是，必须了解市场并制定弹性策略才能从期权中获利。投资期权肯定存在一些风险，但可以在很大程度上将其降到最低。“看跌期权保护”是看跌期权的一种特殊版本，可以让投资者获利，而无需在策略出错时损失太多钱。什么是看跌期权保护？看跌期权保护是一种投资策略，旨在帮助投资者在出现以下情况时限制损失： ... 阅读更多

如果期权认购的标的证券发行人提前执行认购，则投资者会损失一些资金。认购溢价是由发行人支付的补偿，以弥补期权持有者遭受的差距或损失。溢价旨在平衡期权所有者在标的提前于到期日执行时面临的风险。认购溢价 - 它是什么？某些证券，例如债券，可以提前赎回。如果将此类证券作为期权的标的，则它们可能会在证券截止日期之前被提前赎回。这 ... 阅读更多

备兑认购是一种期权策略，对于该策略，需要持有标的资产的多头头寸，例如股票，同时卖出标的资产的认购期权。通过卖出认购期权，投资者通常锁定资产的价格，以获得短期利润。此外，投资者还可以从未来股价下跌中获得轻微的缓冲。您何时应该使用备兑认购期权策略？当市场处于中性或适度看涨时，备兑认购效果很好。在这种情况下，股票的未来上涨潜力有限。 ... 阅读更多

将证券风险分类为“可分散”和“不可分散”风险源于资本投资的投资组合方法。它最终形成了著名的和流行的资本资产定价模型 (CAPM)，由夏普、林特纳等人开发。根据此框架，“可分散风险”是可以通过多元化消除的风险，而“不可分散风险”是无法通过多元化消除的风险。许多投资者将这两种类型的风险定义为证券收益率标准差 (SD) 的两个互补组成部分。可分散风险可分散风险也称为“非系统风险”。这些风险 ... 阅读更多

如果您创建合同然后申请破产，则贷款人或债权人可以对您的财产提出“或有债权”。法院可以通过多种方式处理基于未来事件的或有债权。必须满足某些条件对于或有债权提出申请，在先前阶段必须发生某些特定事件。因为未来事件并非一定会发生，或者债权人无法以 100% 的条件断言破产将会发生，所以该债权可能会或可能不会变得有效。或有债权通常被提出 ... 阅读更多

期权是“衍生投资”，这意味着投资的价格变动基于另一种金融产品的价格变动。获得衍生品的金融产品称为“标的”。认购期权和卖出期权期权是赋予买方在特定价格和特定日期之前购买或出售标的资产的权利的合同。如果投资者预期标的价格在一定时间范围内上涨，则会购买认购期权。如果交易者预期标的价格会 ... 阅读更多

什么是执行价格？在期权合约的情况下，“执行价格”是预先确定和商定的价格，在该价格下，特定证券可以在合约到期或到期之前被认购期权持有者购买或被卖出期权持有者出售。“执行价格”一词也称为“行权价格”。期权是衍生品，为其买方提供权利或选择——但不是义务——以特定价格（或执行价格）在特定日期（到期日）之前或在特定日期购买或出售证券，例如股票。购买或出售 ... 阅读更多

证券市场线 (SML) 是根据资本资产定价模型 (CAPM) 获得的值绘制的图表。它是基于系统风险的资产预期收益的理论呈现。SML 不表示不可分散风险。从更广泛的意义上讲，SML 显示了可交易证券在给定市场风险水平下的预期市场回报。风险的总体水平是通过证券相对于市场风险水平的贝塔来衡量的。证券市场线假设由于证券市场线是 CAPM 的表示，因此假设 ... 阅读更多

简单来说，相关性和协方差都显示了两个变量之间的关系和依赖性。协方差显示了在对变量应用函数时变量之间线性关系路径的方向。相反，相关性衡量了两个变量之间线性关系的强度和方向。简单来说，相关性是协方差的函数。区分这两者的因素是协方差值未标准化，而相关值已标准化。两个变量的相关系数可以通过将这些变量的协方差值除以这些变量标准差的乘积来获得 ... 阅读更多