财务杠杆通常指一家公司相对于股权的负债规模，或者说是其“杠杆化”程度。这也意味着公司在其资本结构中持有多少债务？债务越高，利息支付越高，利息支付越高，利润越低。高利息支付和低利润意味着股东面临更高的风险。β系数的实际含义是什么？β系数是衡量公司风险的指标。它让我们了解特定公司相对于某个指数（例如标普指数）的风险程度。例如，如果β系数……阅读更多

价差是一种期权交易策略，交易者买卖多种相同类型的期权（看涨或看跌），这些期权具有相同的标的资产，但到期日和执行价格或两者都可能不同。根据所包含期权的性质，市场上有三种类型的价差策略。以下是不同类型的价差：垂直价差策略水平价差策略对角价差策略垂直价差策略也称为货币价差，这种策略包括两个到期日相同但执行价格不同的期权。垂直策略有助于降低下行风险，但也限制了……阅读更多

“市场模型”显示了供求力量如何相互关联，以衡量市场上出售的价格和数量。“市场模型”非常重要，因为许多其他的金融模型都源于它，例如外汇市场和可贷资金市场。市场模型——图形表示两个轴——水平轴上标有“数量”或“Q”，垂直轴上标有“价格”或“P”。两条曲线——一条向下倾斜的、标有“D”的需求曲线和一条向上倾斜的、标有“S”的供给曲线。为了显示供给或……阅读更多

资本资产定价模型 (CAPM) 断言，证券的预期收益与其β系数相关。β系数代表系统性风险，这种风险不能仅仅通过多元化来消除。根据CAPM，术语“β系数”简单地意味着证券收益的协方差，而收益是从市场投资组合中获得的。将协方差除以市场方差可以标准化预期收益和会计β系数之间的关系。尽管β系数是从CAPM估算出来的，但该模型并没有提供任何关于影响β系数的因素的信息。CAPM的这个特定问题……阅读更多

期权是通过短期销售赚钱的好方法。但是，必须了解市场并制定有弹性的策略才能从期权中获利。投资期权肯定存在一些风险，但可以在很大程度上将这些风险降至最低。“保护性卖出期权”是卖出期权的一个特殊版本，可以让投资者获利，而如果策略失败也不会损失太多钱。什么是保护性卖出期权？保护性卖出期权是一种投资策略，旨在帮助投资者在……阅读更多

如果期权的标的证券发行人提前执行看涨期权，投资者就会损失一些钱。看涨溢价是发行人支付的补偿，用于弥补期权持有者遭受的差距或损失。该溢价旨在平衡期权所有者在标的资产在到期日之前被提前执行时面临的风险。看涨溢价——它是什么？一些证券，例如债券，可以提前赎回。如果将此类证券作为期权的标的资产，则它们可能在证券到期日之前被提前赎回。这……阅读更多

备兑看涨期权是一种期权策略，需要持有标的资产的多头头寸，例如股票，同时卖出标的资产的看涨期权。通过卖出看涨期权，投资者通常会锁定资产的价格，以获得短期利润。此外，投资者还可以从未来股价下跌中获得一些缓冲。你应该在什么时候使用备兑看涨期权策略？当市场处于中性或温和看涨时，备兑看涨期权效果很好。在这种情况下，股票未来的上涨潜力有限……阅读更多

将证券风险分类为“可分散风险”和“不可分散风险”源于资本投资的投资组合方法。它最终形成了著名的资本资产定价模型 (CAPM)，该模型由夏普、林特纳等人开发。根据这个框架，“可分散风险”是可以通过多元化来消除的风险，而“不可分散风险”是无法通过多元化来消除的风险。许多投资者将这两种风险定义为证券收益率标准差 (SD) 的两个互补组成部分。可分散风险可分散风险也称为“非系统性风险”。这些风险……阅读更多

如果您签订合同然后申请破产，那么贷款人或债权人可以对您的财产提出“或有债权”。基于某些未来事件的或有债权可以通过多种方式由法院处理。必须满足某些条件要提出或有债权，在之前的阶段必须发生某些特定事件。由于未来事件并非一定会发生，或者债权人不能以100%的条件说破产一定会发生，因此该债权可能有效也可能无效。或有债权通常是……阅读更多

期权是“衍生投资”，这意味着投资的价格波动是基于另一种金融产品的价格波动。获得衍生产品的金融产品称为“标的资产”。看涨期权和看跌期权期权是为买方提供在特定价格和特定日期之前买卖标的资产的权利的合约。如果投资者预期标的资产的价格在一定时间范围内上涨，则会购买看涨期权。如果交易者预期标的资产的价格……阅读更多