投资组合标准差是多个资产投资组合的一般标准差。它显示了投资组合的总风险，是夏普比率计算中的重要数据。众所周知，金融学中“多元化程度越高，风险越低”。除非投资组合投资回报之间存在完美且成熟的相关性，否则这是正确的。为了获得多元化的最大收益，投资组合的标准差应低于每个个别投资标准差的一般加权平均值。在…… 阅读更多

投资组合的资本市场线的斜率是其夏普比率。我们知道，投资组合的回报越高，风险越大。最佳投资组合通常被描述为在承担最小风险的情况下获得最大回报的投资组合。专业人士用来在承担最小风险的情况下提高回报的一种方法是著名的“夏普比率”。夏普比率是风险调整后回报的计算，即投资回报相对于承担的风险有多好。投资的夏普比率越高，意味着风险调整后的回报越好。如何…… 阅读更多

最小方差投资组合是一种投资方法，可以帮助您最大程度地降低风险并最大化回报。这通常涉及使投资中使用的资产多样化。最小方差投资组合：定义和示例拥有最小方差投资组合的目的是减少因单一投资而产生的波动性。通过波动性，我们希望衡量证券在股票市场中的价格变动。事实证明，波动性越大，市场风险越高。因此，如果有人想最大程度地降低风险，他们应该希望最大程度地减少起伏。这意味着缓慢的可能性更大…… 阅读更多

投资组合分离定理是一种经济理论，表明公司的投资决策或选择与公司所有者的投资偏好无关。它假设公司应该努力最大化利润，而不是试图使公司所有者的决策多样化。分离定理还指出，无论公司股东的偏好如何，公司都应选择最佳的生产措施，为投资组合带来更多利润。注意 - 投资组合分离定理指出，创建最佳投资组合所需的投资组合总数…… 阅读更多

将众多证券组合在一起以降低风险的过程称为多元化。为了了解多元化的机制和能力，有必要更仔细地考虑协方差或相关性对投资组合风险的影响。让我们按类别研究这个问题 - 当证券回报完全正相关时，当证券回报完全负相关时，以及当证券回报不相关时。证券回报完全正相关当净资产回报完全正相关时，两个证券之间的给定相关系数将为 +1。因此，两个证券的回报将一起上升或下降。投资组合方差…… 阅读更多

投资多元化如果市场状况正常，多元化是降低风险的有效方法。如果您的行业的证券失败，仅仅持有一种类型的投资可能会对您的投资构成潜在威胁。在这种情况下，您可能会损失所有资金。一个包含各种不同投资的投资组合将帮助您在其中一项投资在市场上表现不佳时免受损失。由于所有投资不太可能同时表现不佳，因此您在表现良好的其他资产投资中获得的利润将抵消…… 阅读更多

非系统风险与组织的内部风险因素有关。它也称为特定风险、特质风险、可分散风险或残余风险。非系统风险是由于企业没有做好准备的任何事件而发生的，并且扰乱了企业业务的一般和顺利运作。导致非系统风险的一些因素包括 - 管理层的低效资本结构的变化业务中的流动性危机业务模型中的缺陷生产不良产品劳工罢工非系统风险可以多样化，因此可以避免。事实上，一个人可以使他们的…… 阅读更多

特征线 (CL) 衡量证券的风险及其相关的回报。在不同时间证券的回报被绘制在一条呈直线的线上，这就是特征线 (CL)。CL 表示证券相对于市场风险的表现。股票回报放在图形的 Y 轴上，股票市场回报放在 X 轴上。图形的贝塔系数提供了特征线的斜率。特征线的斜率和标准差定义了资产的…… 阅读更多

由于经济体系而产生的风险称为系统风险。系统风险本质上很复杂，并且超出了个人或特定公司的控制范围。一般来说，所有投资和证券都容易受到此类风险的影响。系统风险包括自动发生的不可预见的事件，使其无法控制且超出了个人或公司的意愿。系统风险通常会影响整个行业，而不是单个公司或证券。注意 - 系统风险无法通过多元化来避免。示例 #1：1866 年 Overend 和 Gurney 的崩溃Overend 和 Gurney 是一家经纪公司…… 阅读更多

资本配置线 (CAL) 和最优投资组合资本配置线 (CAL) 是一条显示资产风险和回报概况的线，可用于构建最优投资组合。以下是为一组投资组合构建 CAL 的过程。投资组合预期回报和方差为了简单起见和理解，让我们构建一个仅包含两个风险资产的投资组合。投资组合的预期回报是每个个别资产预期回报的加权平均值，计算公式如下 - $$\mathrm{𝐸(𝑅_{𝑝}) = 𝑤_{1}\:𝐸(𝑅_{1}) + 𝑤_{2} \:𝐸(𝑅_{2})}$$其中$𝑤_{1}$ 和 $𝑤_{1}$ 是两个资产的权重，而$𝐸(𝑅_{1})$ 和 $𝐸(𝑅_{2})$ 是…… 阅读更多