投资组合的资本市场线的斜率是其夏普比率。我们知道，投资组合的收益越高，风险就越大。最佳的投资组合通常被描述为在承担最小风险的情况下获得最大收益的投资组合。专业人士用来在承担最小风险的情况下提高收益的一种方法是著名的“夏普比率”。夏普比率是衡量风险调整后收益的计算方法，即投资收益相对于所承担风险的好坏程度。投资的夏普比率越高，意味着风险调整后的收益越好。如何… 阅读更多

最小方差投资组合是一种投资方法，可以帮助您最小化风险并最大化收益。这通常涉及分散投资中使用的资产。最小方差投资组合：定义和示例拥有最小方差投资组合的目的是减少由于单一投资而产生的波动性。通过波动性，我们希望衡量证券在股票市场中的价格变动。一个已被证实的事实是，波动性越大，市场风险就越高。因此，如果有人想最小化风险，他们就应该想要最小化涨跌。这意味着更大的缓慢… 阅读更多

投资组合分离定理是一种经济理论，它表明公司的投资决策或选择与公司所有者的投资偏好无关。它假设公司应该努力实现利润最大化，而不是试图使公司所有者的决策多样化。分离定理还指出，无论公司股东的偏好如何，公司都应选择最佳的生产措施，从而为投资组合带来更多利润。注意 - 投资组合分离定理指出，创建最佳… 阅读更多

将众多证券组合在一起以降低风险的过程称为多元化。为了理解多元化的机制和力量，有必要更仔细地考虑协方差或相关性对投资组合风险的影响。让我们按类别研究这个问题 - 当证券收益完全正相关时，当证券收益完全负相关时，以及当证券收益不相关时。证券收益完全正相关当净资产收益完全正相关时，两个证券之间的给定相关系数将为 +1。因此，这两个证券的收益将一起上升或下降。投资组合方差… 阅读更多

投资多元化如果市场状况正常，多元化是降低风险的有效途径。仅仅持有某一种类型的投资，如果您的行业的证券出现问题，可能会对您的投资构成潜在威胁。在这种情况下，您可能会损失所有资金。一个包含各种不同投资的良好多元化投资组合将在某项投资在市场上表现不佳时为您提供保障。由于所有投资不太可能同时表现不佳，因此您在表现良好的其他资产投资中获得的利润将抵消… 阅读更多

非系统风险与组织的内部风险因素相关。它也称为特定风险、特质风险、可分散风险或残余风险。非系统风险是由于任何企业没有做好准备的事件而发生的，并且会扰乱企业业务的正常和顺利运作。导致非系统风险的一些因素包括 - 管理层的低效率资本结构的变化企业流动性危机业务模型的缺陷生产不良产品劳工罢工非系统风险是可以分散的，因此可以避免。事实上，人们可以通过… 阅读更多

特征线 (CL) 衡量证券的风险及其相关的收益。证券在不同时间的收益被绘制在一根呈直线形式的线上，这就是特征线 (CL)。CL 表示证券相对于市场风险的表现。股票收益放在图形的 Y 轴上，股票市场收益放在 X 轴上。图形的贝塔系数提供了特征线的斜率。特征线的斜率和标准差定义了资产的… 阅读更多

由于经济体系而产生的风险称为系统风险。系统风险本质上是复杂的，并且超出了个人或特定公司的控制范围。一般来说，所有投资和证券都容易受到此类风险的影响。系统风险包括自动发生的不可预见的事件，使其不可控且超出了个人或公司的意志。系统风险通常会影响整个行业，而不是单个公司或证券。注意 - 多元化无法避免系统风险。示例 #1：1866 年 Overend 和 Gurney 倒闭Overend 和 Gurney 是一家经纪… 阅读更多

资本配置线 (CAL) 和最优投资组合资本配置线 (CAL) 是一条显示资产风险收益状况的线，可用于构建最优投资组合。下面给出为一组投资组合构建 CAL 的过程。投资组合预期收益和方差为了简单起见和理解，让我们构建一个仅包含两种风险资产的投资组合。投资组合的预期收益是每个单独资产预期收益的加权平均值，计算如下 - $$\mathrm{𝐸(𝑅_{𝑝}) = 𝑤_{1}\:𝐸(𝑅_{1}) + 𝑤_{2} \:𝐸(𝑅_{2})}$$其中$𝑤_{1}$ 和 $𝑤_{1}$ 是两种资产的权重，$𝐸(𝑅_{1})$ 和 $𝐸(𝑅_{2})$ 是… 阅读更多

无风险资产几乎可以保证收益。通常，所有投资都具有一定程度的风险，因此“无风险”一词指的是足够安全的资产，以便投资者可以确信获得的投资回报与投资时对资产预测的回报大体一致。无风险资产具有确定的未来回报，无论资产的风险如何。此类资产通常提供一定的回报，为投资者提供一定程度的回报保证。美国国库券是… 阅读更多