负债管理理论

该理论在 20 世纪 60 年代得到了进一步发展。该理论指出，银行没有必要发放自我清偿贷款并维持流动资产，因为它们可以在任何需要的时候在货币市场借入准备金。银行可以通过不同的来源建立额外的负债来持有储备。

这些来源包括发行定期存单、向其他商业银行借款、向中央银行借款、通过发行股票筹集资本以及利润留存。我们将在本章中探讨这些银行资金来源。

定期存单

这些存款的到期日不同，从 90 天到不到 12 个月不等。它们在货币市场上可转让。因此，银行可以通过在货币市场出售它们来获得流动性。但这种来源有两个缺点。

首先，如果在危机期间，货币市场上的利率水平高于中央银行设定的上限利率，则定期存单无法在市场上出售。其次，它们不是商业银行可靠的资金来源。大型商业银行在出售这些存单方面具有优势，因为它们拥有大量存单，即使在低利率下也能负担得起出售。因此，小型银行在这方面面临困难。

向其他商业银行借款

银行可以通过向拥有过剩储备的银行借款来增加负债。但这些借款仅限于很短的时间，即一天或最多一周。

这类借款的利率取决于货币市场上的控制价格。但只有在经济状况正常时，才能从其他银行借款。在异常时期，任何银行都无力向他人提供贷款。

向中央银行借款

银行还通过向该国的中央银行借款来增加自身负债。它们借款是为了满足其短期流动性需求，并通过从中央银行贴现票据。但这类借款的成本比其他来源的借款要高。

筹集资本资金

商业银行通过发行新股或债券来持有资金。但通过这些来源获得资金的可能性取决于银行愿意支付的股息或利率水平。基本上，银行不愿意支付高于制造业和贸易企业支付的利率。因此，它们无法从这些来源获得足够的资金。

利润留存

利润留存被认为是商业银行流动资金的替代来源。但它能从这个来源获得多少取决于其利润率和股利政策。大型银行可以依赖这些来源，而不是小型银行。

资本资金的功能

通常，银行资本包括资产融资的自身来源。资本量等于净资产价值，标志着资产超过负债的幅度。

资本有望使银行免受各种保险和无担保风险的影响，这些风险适合转化为损失。在这里，我们获得了资本的两个主要功能。第一个功能是吸收损失，第二个功能是建立和维持对银行的信心。

本章简要介绍了资本资金的不同功能。

损失吸收功能

需要资本来允许银行用自己的资金弥补任何损失。只要其总损失不耗尽其资本，银行就可以使其负债完全包含在资产中。

发生的任何损失都会减少银行的资本，在股本产品（如股本、资本资金、利润产生的资金、留存收益）中抵消，具体取决于其股东大会的决定。

银行非常重视确定其利差和其他利差（即从借入资金中获得的收入与借入资金的价格之间的差额），以支付其日常费用。这就是为什么运营损失不太可能长期降低资本的原因。我们也可以说，由于其过去的效率，拥有悠久而稳健记录的银行设法产生了足够的自有资金来轻松应对任何运营损失。

对于没有太多成功历史的新银行，运营损失可能会导致资本低于法律规定的最低水平。银行面临着更大的借款人违约导致损失的可能性，使其部分或全部资产无法收回。

信心功能

银行可能有足够的资产来支持其负债，并且有足够的资本实力，可以通过资产平衡存款和其他负债。这会在银行业务的正常过程中产生资金流动。在这里，重要的是银行的资本必须覆盖其固定投资，如固定资产，包括对子公司的权益。这些用于其业务运营，基本上不会产生资金流动。

如果资产产生的现金流不足以满足存款提取或其他到期负债，那么拥有充足资本支持和信誉的银行在银行间市场获得其缺失的流动性并不困难。其他银行不会感到不舒服地借钱给它，因为他们知道它有能力用其资产偿还其负债。

这种类型的银行能够承受大规模的存款外流并通过银行间市场借款进行再融资。无论如何，在拥有充足资本基础的银行中，没有理由担心大规模的存款人外流。逻辑是，可能首先引发银行挤兑的问题不会引起人们的注意。预计流动性会出现交替的低点和高点模式，后者出现在资产资金流入超过流出的时期，在这种情况下，银行可能会借出其过剩的流动性。

银行被限制不能依赖银行间市场来解决其所有问题。为了自身的利益，并如银行监管机构所预期的那样，他们期望使其资产和负债期限相匹配，这使他们能够度过充满压力的市场状况。

中央银行的干预可能会影响市场利率。可能有很多因素导致这种情况，例如货币政策的变化或其他因素。这可能导致市场利率上升，或者市场可能崩溃。根据市场问题，银行可能不得不减少客户业务。

融资功能

由于存款不适合该目的，因此资本负责为固定投资（固定资产和对子公司的权益）提供资金。当银行开始运营时，这种特殊功能很明显，此时从认购股东那里筹集的资金被用于购买建筑物、土地和设备。最好用永久资本覆盖固定资产。这意味着对固定资产的任何额外投资都应与资本增长相一致。

在银行的生命周期中，它会从利润中产生新的资本。未分配给股东的利润被分配给股东权益的其他组成部分，从而导致永久性增长。资本增长是用于为新资产提供资金的额外资金来源。它可以购买新的固定资产、贷款或其他交易。对于银行来说，将部分资本投入生产性资产是件好事，因为自筹资金资产产生的任何收入都不需要支付借入资金的成本。如果银行碰巧需要比自身能够产生的更多的新资本，它可以发行新股或获得次级债务，这两种都是外部资本来源。

限制功能

资本是广泛用于限制各种资产和银行交易的参考。目的是防止银行承担过多的风险。资本充足率作为主要限制，衡量资本与风险加权资产的比率。

根据各自的相对风险，资产的价值乘以 0 到 20、50 和 100% 的权重。我们在这里使用账面净值，反映任何调整、准备金和拨备。因此，资产总额根据贷款违约、固定资产折旧和市场价格下跌造成的任何贬值进行调整，因为由于为识别风险而发生的支出，资本金额已经下降。这使资本面临潜在风险，如果银行无法收回其资产，则可能导致未来损失。

资本与风险加权资产的最低要求比率为 8%。根据适用的资本充足法令，资本需针对未弥补的损失和超额准备金进行调整，减去特定的可扣除项目。在有限的范围内，次级债务也包含在资本中。该法令还反映了表外负债中包含的风险。

在限制功能的背景下，资本的重要性以及在资本充足率计算中对其金额的精确确定，使其成为限制银行信贷敞口和无担保外汇头寸的良好基础。最重要的信贷敞口限制将银行对单个客户或一组相关客户的净信贷敞口（经可识别的担保类型调整）限制在报告银行资本的 25%，或如果针对斯洛伐克或经合组织国家/地区的银行，则限制在 125%。这应确保贷款组合的多元化。

关于无担保外汇头寸的法令旨在限制外汇交易中汇率波动造成的风险，将无担保外汇头寸（外汇资产与负债之间的绝对差额）以欧元计价的限制在银行资本的 15%，或如果以任何其他货币计价，则限制在 10%。无担保外汇头寸总额（各个货币的无担保外汇头寸之和）不得超过银行资本的 25%。

处理流动性规则的法令纳入了前面讨论的原则，即通常不在银行活动中支付的资产需要由资本覆盖。它要求固定投资（固定资产、对子公司的权益以及长期持有的其他权益证券）和非流动资产（不太容易出售的权益证券和不良资产）之和与银行自有资金和准备金的比率不超过 1。

由于其重要性，资本已成为银行业的核心。在世界领先的银行中，其在资产/负债总额中的份额在 2.5% 到 8% 之间。这个看似较低的水平通常被认为足以进行稳健的银行业务。能够在该范围的下限运营的是资产组合质量高且多元化的大型银行。

资本充足率需要持续关注。资产增长需要尊重资本规模。最终，银行可能面临的任何问题都将在其资本上体现。在商业银行领域，资本为王。

打印页面