银行管理 - 流动性管理理论

商业银行的流动性、安全性和盈利性目标之间可能存在矛盾。经济学家们一直在努力通过不时提出一些理论来解决这些矛盾。

事实上，这些理论在考虑这些目标的情况下监测资产的分配。这些理论被称为流动性管理理论，本章将进一步讨论。

商业贷款理论

商业贷款或真实票据理论指出，商业银行应仅向企业提供短期、自偿性的生产性贷款。用于在生产、储存、运输和分销的连续阶段为商品生产和发展提供资金的贷款被认为是自偿性贷款。

该理论还指出，只要商业银行提供短期自偿性生产性贷款，中央银行就应以这些短期贷款为担保向银行贷款。这一原则确保了每家银行的适当流动性水平和整个经济的适当货币供应。

中央银行预计通过重新贴现批准的贷款来增加或减少银行储备。当企业开始增长和贸易需求增加时，银行能够通过向中央银行重新贴现票据来获得额外的储备。当企业下滑和贸易需求下降时，票据重新贴现量将下降，银行储备供应量、银行信贷额和货币量也将收缩。

优点

这些短期自偿性生产性贷款具有三个优点。首先，它们具有流动性，因此它们会自动清偿。其次，由于它们在短期内到期，并且是为了生产性目标，因此没有坏账的风险。第三，此类贷款生产力高，并为银行带来收入。

缺点

尽管有这些优点，但商业贷款理论也存在一些缺陷。首先，如果银行在旧贷款偿还之前拒绝发放贷款，沮丧的借款人将不得不减少生产，这最终会影响商业活动。如果所有银行都遵循相同的规则，这可能会导致货币供应减少和社会成本增加。结果，它使得现有债务人无法及时偿还贷款。

其次，该理论认为贷款在正常的经济环境下是自偿的。如果出现萧条，生产和贸易恶化，债务人在到期时无法偿还债务。

第三，该理论忽略了这样一个事实：银行的流动性依赖于其流动资产的可销售性，而不是真实贸易票据。它确保安全、流动性和盈利性。银行无需在困难时期依赖到期日。

第四，该理论的普遍缺点是没有任何贷款是自偿的。如果购买的商品没有卖给消费者而留在零售商手中，则发放给零售商的贷款就不是自偿的。简而言之，成功的贷款需要第三方参与。在这种情况下，除了贷款人和借款人之外，消费者是第三方。

可转移性理论

该理论是由 H.G. 莫尔顿提出的，他坚持认为，如果商业银行继续持有大量可以转移到其他银行以获得现金而不会造成任何重大损失的资产。如有需要，无需依赖到期日。

该理论指出，为了使资产完全可转移，它必须在需要流动性时直接转移而不会造成任何资本损失。这特别用于短期市场投资，例如国库券和汇票，这些可以在银行需要筹集资金时直接出售。

但在一般情况下，当所有银行都需要流动性时，可转移性理论需要所有银行获得可以转移到中央银行（最后贷款人）的资产。

优点

可转移性理论具有积极的真实性。现在银行获得了可以转移到其他银行的优质资产。大型企业的股票和债券以及国库券和汇票被视为流动资产。这促进了银行的定期贷款。

缺点

可转移性理论也有其自身的缺点。首先，只有资产的可转移性并不能为银行体系提供流动性。它完全依赖于经济状况。其次，该理论忽略了严重的萧条，银行无法将股票和债券转移给他人。在这种情况下，没有买家，所有拥有它们的人都想卖掉它们。第三，一家银行可能拥有足够数量的可转移资产，但如果它在银行挤兑时试图出售它们，可能会对整个银行体系产生不利影响。第四，如果所有银行同时开始转移其资产，将会对贷款人和借款人造成灾难性影响。

预期收入理论

该理论由 H.V. 普罗查诺夫于 1944 年根据美国商业银行扩展定期贷款的做法提出。该理论指出，无论借款人业务的性质和特征如何，银行都计划从借款人的预期收入中清算定期贷款。定期贷款的期限超过一年，最长不超过五年。

它以抵押（作为担保）机器、库存甚至不动产为抵押。银行在发放此贷款时会限制借款人的财务活动。在发放贷款时，银行会考虑担保以及借款人的预期收入。因此，银行的贷款通过借款人分期偿还未来的收入来偿还，而不是在贷款到期时一次性支付。

优点

该理论优于商业贷款理论和可转移性理论，因为它满足了流动性、安全性和盈利性三个主要目标。当借款人在一段时间后定期分期付款偿还贷款时，流动性得到解决。它满足安全原则，因为银行允许依赖良好的担保以及借款人偿还贷款的能力。银行可以使用其超额储备发放定期贷款，并确信获得定期收入。最后，定期贷款对收集中期资金的商业社区非常有利可图。

缺点

预期收入理论并非没有缺点。该理论是检验借款人信用状况的一种方法。它为银行提供了检验借款人按时偿还贷款潜力的条件。它也无法满足紧急现金需求。