全球投资组合管理
全球投资组合管理，也称为国际投资组合管理或外国投资组合管理，是指将投资资产从国际或外国市场而非国内市场集中起来。GPM 中的资产组合主要集中在证券上。全球投资组合管理最常见的例子包括：
- 购买外国公司的股票
- 购买外国政府发行的债券
- 收购外国公司的资产
影响全球投资组合投资的因素
全球投资组合管理 (GPM) 要求对将要进行投资的市场有敏锐的理解。外国的主要金融因素是影响 GPM 的因素。以下是对 GPM 决策影响最大的因素：
税率
股息和利息收入的税率是 GPM 的主要影响因素。投资者通常选择投资于利息收入或获得的股息所征收的税率较低的国家。投资者通常会计算他们从对外国证券进行的投资中获得的潜在税后收益。
利率
高利率始终对投资者具有很大的吸引力。资金通常流向利率高的国家。但是，当地货币在长期内也不应贬值。
汇率
当投资者投资于国际国家的证券时，他们的回报主要受以下因素影响：
- 证券价值的明显变化。
- 管理证券的货币价值的波动。
当他们投资的国家的货币价值贬值超出预期时，投资者通常会转移他们的投资。
全球投资组合管理的模式
可以从特定国家的证券交易所直接购买外国证券或存托凭证。这里有两个重要的概念，可以归类为投资组合权益和投资组合债券。这些被认为是 GPM 最佳的模式。以下提供了简要说明。
投资组合权益
投资组合权益包括来自除直接投资以外的股权证券的净流入，包括股票、存托凭证（美国或全球）以及外国投资者在当地股市直接购买的股票。
投资组合债券
债券通常是中期到长期的投资。如果您符合以下条件，投资投资组合债券可能适合您：
- 您有额外的资金可以投资。
- 您寻求收入、增长潜力或两者的结合。
- 您不介意将投资锁定五年，理想情况下更长。
- 您愿意承担一些资金风险。
- 您是基本、较高或附加税率类别的纳税人。
全球共同基金
如果投资者希望购买国际多元化共同基金的股票，可以选择全球共同基金。事实上，如果可以投资开放式共同基金，这将非常有用。
封闭式国家基金
封闭式基金针对投资组合投资于国际证券。这很有帮助，因为利率可能更高，从而使在该特定国家赚钱更有利可图。这是投资全球经济的一种间接方式。但是，在这样的投资中，投资者没有充分的范围来获得多元化的收益，因为系统风险在那种程度上是不可减少的。
全球投资组合管理的缺点
全球投资组合管理也存在其缺点。最重要的列在下面。
不利的汇率变动 - 投资者无法忽略外国汇率变化的可能性。这超出了投资者的控制范围。这些变化极大地影响了外国投资组合的总价值和投资收益。货币贬值也会降低证券的价值。
国际金融市场的摩擦 - 外国经济中可能存在各种市场摩擦。这些摩擦可能是由政府控制、税法变化以及明示或暗示的交易成本造成的。事实上，各国政府积极寻求管理国际资金流动。为此，他们使用各种形式的控制机制，例如对外国直接投资的国际流动征税以及对资金外流施加限制。
证券价格操纵 - 政府和强大的经纪人可以影响证券价格。政府可以通过修改其货币和财政政策来极大地影响价格。此外，公共部门机构和银行占据了证券交易所交易的大部分证券。
信息获取的不平等 - 广泛的跨文化差异可能是 GPM 的障碍。国际投资者事先难以传播和获取信息。如果信息难以获得，就难以理性行事和谨慎行事。